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Tuesday, March 8, 2022

What is the procedure for Computation of Income from business or profession? (व्यवसाय या पेशे से आय की गणना की प्रक्रिया क्या है?)

What is the procedure for Computation of Income from business or profession?

And

What is the special provision of Income Tax relating to Computation of taxable income of small Businessmen contractor (Section 44AD), Truck operators (Section 44 AE)?

Key Points:

1. Format for Computation of taxable income from Profession.
2. Format for Computation of taxable income from Business.
3. Computation of income on estimated basis of particular business.

Business income under section 44 AD, 44 AE and Professional income under section 44 ADA.

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1. If Receipt & Payment A/c or Cash A/c is given, then compute taxable income from profession should be calculated.

Format:

Computation of taxable income from Profession
(For the Assessment Year ------)

Particular

Amount

Amount

Professional earning:

(A) In case of Doctor or Medical Practitioner -

1. Sales of medicines.
2. Consultation fees.
3. Visiting fees.
4. Operation fees.
5. Nursing home/Hospital charges.
6. Gift from patients.
7. Medical equipment charges.
8. Examining fees etc.

(B) In case of C.A. and Lawyer –

1. Fees, Tax consultancy fees.
2. Audit fees.
3. Examining fees.
4. Advising fees.
5. Gift from clients etc.

Less – Allowed items.

(Allowed expenses means which is related to his profession and it is also recorded on payment side of Receipt & Payment A/c or Cash Book.)

1. Office expenses.
2. Cost of stationary.
3. Cost of medicine.
4. Rent of clinic.
5. Rent of office/chamber.
6. Salary to employees.
7. General expenses.
8.Expenses of property which is used for his profession.
9. Other expenses related to his profession.
10. Laboratory expenses.
11. Subscription to Association.
12. Depreciation on assets –
(1) Books - @40%
(Annual publication or other than annual publication)
(2) Other books - @40%
(3) Motor car, Plant, Machinery - @15%
(4) Surgical equipment - @15%
(5)Furniture - @10%
13. Magazines & Journals related to his profession - @100%

Taxable income from Profession

2. If Profit and Loss A/c or Income and Expenditure A/c is given, then compute taxable income from business should be calculated.

Format –

Computation of Taxable Income from Business
(For the Assessment year ---------)

Particulars

Amount

(In Rs.)

Amount

(In Rs.)

Net Profit as per Profit &Loss A/c

Net Surplus as per Income & Expenditure A/c

Add –

(Any type of income/receipt which are related to business but not credited to Profit & Loss account, then first of all it will be included for the calculation of Real Net Profit/Net Surplus).

1. Compensation received.
2. Increase in stock price.
3. Recovery from bad debts.

Real Net Profit/Net Surplus

Add – Disallowed Item -

(Any type of expenses which are not related to his business but it is recorded on debit side of Profit & Loss and expenditure side of Income & Expenditure A/c)

1. Any type of Donation, Charity, Gift etc. (which is not related to his business).
2. Personal gift, present and help.
3. Income Tax, Wealth Tax.
4. Any amount of interest and penalty related to income tax.
5. Provision for Taxation.
6. Penalty and interest for Non-payment of Income Tax.
7. Interest on own capital.
8. Salary withdrawn by owner of the business.
9. Any type of provision or reserve.
10. Personal expenses, domestic expenses, drawing and expenses on relatives.
11. Capital expenditure e.g. land, building, machinery, furniture and patent etc.
12. Capital loss, Speculation loss.
13. Subscription or advertisement to political parties.
14. Purchase cost as per capital expenditure of patent, copy right, technical know-how is disallowed item but @ 25% depreciation will be allowed.
15. 4/5 portion of preliminary expenses will be disallowed, if whole amount is debited in P&LA/c
16. Any type of voluntarily payment to employee on his relatives.
17. Excess depreciation (If excess amount of depreciation has been debited in P&L A/c compared to allowed depreciation as per rule).
18. Local Tax, Municipal Tax, repair and insurance etc. relating to let out property.
19. Penalty and offence related to legal and illegal business.
20. Cash payment more than ₹10,000 for any business expenditure in a day, 100% of such payment will be disallowed item.
21. Own life insurance premium.
22. Expenses incurred before installation of machinery or plant.
23. Expenses related to income from other sources or those type of expenses not related to his business.
24. Unpaid taxes till the date of submission of income tax return even if it is related to previous year.

Less – Allowed item u/s 37(1).

(Any type of expenses which are related to his business but not recorded in P&L A/c. It is given in additional information of question).

1. Allowed depreciation-
(1) On building @ 10%.
(2) On Furniture @10%.
(3) Motor Car @15%.
(4) Plant and Machinery @15%.
(5) Computer @ 40%.
(6) Books (Annual publication) & other books @40% etc.
2. Allowed Bad Debts.

Less – Income from other head

(Any type of income and receipt which not related to his business but it will be recorded in credit side of P&L A/c)

1. Rent from let out House Property.
2. Capital Gain.
3. Income from Other Source (Interest and Dividend etc.).
4. Income tax refund.
5. Repayment of old bad debts which has not been deducted earlier years.

Taxable income from Business

3. Computation of income on estimated basis of particular business:

(A) U/S 44 AD:

Under Section 44 AD, 44 AE and 44 ADA of the Income Tax Act, a provision has been given for computing the income of some business, For example, small businesses such as contractors, truck owners or transporter.

(1) This plan is applicable to Individual, Hindu Undivided Family, Partnership Firm, and does not include a company.
(2) In this scheme, wholesaler, retailer contractor are included, service with commission agent and truck owners are not included.
(3) The total sales or receipts in this scheme should not exceed 2 crores.
(4) This plan considers taxable income equal to 8% of the total annual sales.
(5) If Businessman or contractor whose turnover is more than 2 crores receives total payment through Bank, digital or electronic system, then income of contractor shall be 6% of turnover instead of 8%.
(6) In this plan the deduction will be allowed under section 80 C to 80 U.
(7) If the taxpayer shows income less than the prescribed rates, then he will be required to get audited under section 44 AB

(B) U/S 44AE:

(1) If taxpayer who is engaged in the business of plying or leasing such goods carriages, the total income of such business is chargeable to Tax under section 44 AE.
(2) Under this scheme, there should not be more than 10 heavy goods vehicles in a year.
(3) Heavy goods vehicle means the weight of which is more than 12 tons in empty position of vehicle
(4) Income shall be equal to ₹1000 per ton per month.
(5) Income of medium and light goods vehicle shall be equal to ₹7500 per month.
(6) If the taxpayer shows income less than the prescribed rates, then he will be required to get audited under section 44 AB.

(C) U/S 44 ADA:

(1) Under this scheme, such professionals are covered whose annual income is less than ₹50,00,000.
(2) Income is deemed to be 50% of gross receipts.

Important Question related to Key Points:

1. What is the procedure for Computation of Income from business or profession?
2. What is the special provision of Income Tax relating to Computation of taxable income of small Businessmen contractor (Section 44AD), Truck operators (Section 44 AE)?
3. What is the provision section 44 ADA relating to estimated income of professionals?
4. Which profession comes under 44 ADA?
5. What is 44 AD, 44 AE and 44 ADA?
6. What is maintenance of accounts?
7. What is income from business or profession? Which incomes are included in this?

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व्यवसाय या पेशे से आय की गणना की प्रक्रिया क्या है?

और

लघु व्यवसायी ठेकेदार (धारा 44 AD), ट्रक ऑपरेटरों (धारा 44 AE) की कर योग्य आय की गणना से संबंधित आयकर के विशेष प्रावधान क्या हैं?

प्रमुख बिंदु:

1. पेशे से कर योग्य आय की गणना के लिए प्रारूप।
2. व्यवसाय से कर योग्य आय की गणना के लिए प्रारूप।
3. विशेष व्यवसाय के अनुमानित आधार पर आय की गणना।

"धारा 44 AD, 44 AE के तहत व्यावसायिक आय और धारा 44 ADA के तहत व्यावसायिक आय।"

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1. यदि प्राप्ति एवं भुगतान खाता या रोकड़ खाता दिया जाता है, तो पेशे से कर योग्य आय की गणना करें।

प्रारूप:

पेशे से कर योग्य आय की गणना
(कर निर्धारण वर्ष --------- के लिए)

विवरण

राशि

राशि

पेशे से संबंधित प्राप्तियां:

(A) डॉक्टर या मेडिकल प्रैक्टिशनर की दशा में -

1.दवाओं की बिक्री।
2. परामर्श शुल्क।
3. विजिटिंग फीस।
4. संचालन शुल्क।
5. नर्सिंग होम/अस्पताल शुल्क।
6. रोगियों से उपहार।
7. चिकित्सा उपकरण शुल्क।
8. परीक्षा शुल्क आदि।

(B) चार्टर्ड अकाउंटेंट (C.A.) और वकील की दशा में -

1. शुल्क, कर परामर्श शुल्क।
2. लेखा - परिक्षण शुल्क।
3. परीक्षा शुल्क।
4. परामर्श शुल्क।
5. ग्राहकों से उपहार आदि।

घटाया - स्वीकृत व्यय

(स्वीकृत व्यय का अर्थ है जो उसके पेशे से संबंधित है और इसे प्राप्ति एवं भुगतान खाता या रोकड़ खाता के भुगतान पक्ष पर भी दर्ज किया जाता है।)

1. कार्यालय का खर्चा।
2. दवा की लागत।
3. क्लिनिक का किराया।
4. कार्यालय/कक्ष का किराया।
5. कर्मचारियों को वेतन।
6. सामान्य खर्चे।
7. संपत्ति का खर्च जो उसके पेशे के लिए उपयोग किया जाता है।
8. उनके पेशे से जुड़े अन्य खर्चे।
9. प्रयोगशाला खर्च।
10. एसोसिएशन की सदस्यता।
11. संपत्ति पर मूल्यह्रास -
(1) पुस्तकें - @ 40%
(वार्षिक प्रकाशन या वार्षिक प्रकाशन के अलावा)
(2) अन्य पुस्तकें - @40%
(3) मोटर कार, प्लांट, मशीनरी - @ 15%
(4) सर्जिकल उपकरण - @ 15%
(5) फर्नीचर - @ 10%
(6) उनके पेशे से संबंधित पत्रिकाएं और पत्रिकाएं - @ 100%

पेशे से कर योग्य आय

2. यदि लाभ और हानि खाता या आय और व्यय खाता दिया जाता है, तो व्यवसाय से कर योग्य आय की गणना की जानी चाहिए।

प्रारूप :

व्यवसाय से कर योग्य आय की गणना करना
(कर निर्धारण वर्ष --------- के लिए)

विवरण राशि

राशि

(In Rs.)

राशि

(In Rs.)

लाभ और हानि खाते के अनुसार शुद्ध लाभ

या

आय और व्यय खाते के अनुसार शुद्ध अधिशेष

जोड़ें –

(किसी भी प्रकार की आय/ प्राप्ति जो व्यवसाय से संबंधित है लेकिन लाभ और हानि खाते में दर्ज नहीं है, तो सबसे पहले इसे वास्तविक शुद्ध लाभ/शुद्ध अधिशेष की गणना के लिए शामिल किया जाएगा).

1. मुआवजा मिला।
2. स्टॉक मूल्य में वृद्धि।
3. अशोध्य ऋणों से वसूली।

वास्तविक शुद्ध लाभ/शुद्ध अधिशेष

जोड़ें - अस्वीकृत मद

(किसी भी प्रकार का खर्च जो उसके व्यवसाय से संबंधित नहीं है, लेकिन यह लाभ और हानि के डेबिट पक्ष और आय और व्यय खाते के व्यय पक्ष पर दर्ज किया जाता है)

1. किसी भी प्रकार का दान, उपहार आदि (जो उसके व्यवसाय से संबंधित नहीं है)।
2. व्यक्तिगत उपहार और मदद।
3. आयकर, संपत्ति कर।
4. आयकर से संबंधित ब्याज और जुर्माना की कोई भी राशि।
5. कराधान के लिए प्रावधान।
6. आयकर का भुगतान न करने पर जुर्माना और ब्याज।
7. स्वयं की पूंजी पर ब्याज।
8. व्यवसाय के स्वामी द्वारा आहरित वेतन ।
9. किसी भी प्रकार का प्रावधान या रिजर्व।
10. व्यक्तिगत खर्च, घरेलू खर्च, ड्राइंग और रिश्तेदारों पर खर्च।
11. पूंजीगत व्यय उदा. भूमि, भवन, मशीनरी, फर्नीचर और पेटेंट आदि।
12. पूंजी हानि, सट्टा हानि।
13. राजनीतिक दलों को सदस्यता या विज्ञापन।
14. पूंजीगत व्यय के अनुसार पेटेंट, कॉपी राइट, तकनीकी जानकारी की लागत अस्वीकृत है, लेकिन 25% ह्रास की स्वीकृत होगी.
15. यदि पूरी राशि को लाभ और हानि में नामे किया जाता है, तो प्रारंभिक व्यय का 4⁄5 वां भाग अस्वीकार कर दिया जाएगा।
16. कर्मचारी को उसके संबंधियों पर किसी प्रकार का स्वेच्छा से भुगतान।
17. अतिरिक्त ह्रास (यदि ह्रास की अधिक राशि नियम के अनुसार स्वीकृत ह्रास की तुलना में लाभ और हानि खाते में डेबिट की गई है)
18. संपत्ति को किराये पर देने से संबंधित स्थानीय कर, नगर निगम कर, मरम्मत और बीमा आदि।
19. कानूनी और अवैध व्यापार से संबंधित दंड और अपराध।
20. एक दिन में किसी भी व्यावसायिक व्यय के लिए ₹10,000 से अधिक का नकद भुगतान, ऐसे भुगतान का 100% मद अस्वीकृत कर दिया जाएगा।
21. स्वयं का जीवन बीमा प्रीमियम।
22. मशीनरी या संयंत्र की स्थापना से पहले किए गए खर्च।
23. अन्य स्रोतों से आय से संबंधित व्यय या किसी भी प्रकार के व्यय उसके व्यवसाय से संबंधित नहीं हैं।
24.आयकर रिटर्न जमा करने की तिथि तक अवैतनिक कर, भले ही वह पिछले वर्ष से संबंधित हो।

घटाया - धारा 37(1) के तहत स्वीकृत मद।

(कोई भी खर्च जो उसके व्यवसाय से संबंधित है लेकिन लाभ और हानि खाते में दर्ज नहीं है। यह प्रश्न की अतिरिक्त जानकारी में दिया गया है)

1. स्वीकृत ह्रास-
(1) भवन पर @ 10%।
(2) फर्नीचर पर @ 10%।
(3) मोटर कार पर @ 15%।
(4) संयंत्र और मशीनरी पर @ 15%।
(5) कंप्यूटर पर @ 40%।
(6) पुस्तकें (वार्षिक प्रकाशन) और अन्य पुस्तकें पर @ 40% आदि।
2. अशोध्य ऋण।

घटाया - अन्य मदों से आय

(किसी भी प्रकार की आय और प्राप्ति जो उसके व्यवसाय से संबंधित नहीं है लेकिन इसे लाभ और हानि खाते के क्रेडिट पक्ष में दर्ज होना चाहिए)

1. किराए से दिए गए मकान संपत्ति से प्राप्त किराया।
2. पूंजी लाभ।
3. अन्य स्रोत से आय (ब्याज और लाभांश आदि)।
4. आयकर वापसी।
5. पुराने अशोध्य ऋणों की कटौती जो पूर्व वर्षों में नहीं काटी गई है।

व्यवसाय से कर योग्य आय

3. विशेष व्यवसाय के अनुमानित आधार पर आय की गणना-

(A) धारा 44 AD:

आयकर अधिनियम की धारा 44 AD, 44 AE और 44 ADA के तहत, कुछ व्यवसायों की आय की गणना के लिए एक प्रावधान दिया गया है, उदाहरण के लिए, छोटे व्यवसाय जैसे ठेकेदार, ट्रक मालिक या ट्रांसपोर्टर।

(1) यह प्लान व्यक्तिगत, हिंदू अविभाजित परिवार, साझेदारी फर्म पर लागू है और इसमें कोई कंपनी शामिल नहीं है।
(2) इस योजना में थोक विक्रेता, खुदरा विक्रेता और ठेकेदार शामिल हैं, कमीशन एजेंट के साथ सेवा और ट्रक मालिक शामिल नहीं हैं।
(3) इस योजना में कुल बिक्री या प्राप्तियां 2 करोड़ से अधिक नहीं होनी चाहिए।
(4) यह योजना कर योग्य आय को कुल वार्षिक बिक्री के 8% के बराबर मानती है।
(5) यदि व्यवसायी या ठेकेदार जिसका टर्नओवर 2 करोड़ से अधिक है, बैंक, डिजिटल या इलेक्ट्रॉनिक सिस्टम के माध्यम से कुल भुगतान प्राप्त करता है, तो ठेकेदार की आय 8% के बजाय टर्नओवर का 6% होगी।
(6) इस योजना में धारा 80 C से 80 U के तहत कटौती की अनुमति होगी।
(7) यदि करदाता निर्धारित दरों से कम आय दिखाता है, तो उसे धारा 44 AB के तहत ऑडिट करवाना होगा।

(B) धारा 44AE:

(1) यदि करदाता जो इस तरह के माल वाहनों को चलाने या पट्टे पर देने के व्यवसाय में लगा हुआ है, तो ऐसे व्यवसाय की कुल आय पर धारा 44 AE के तहत कर लगाया जाता है।
(2) इस योजना के तहत एक वर्ष में 10 से अधिक भारी माल वाहन नहीं होने चाहिए।
(3) भारी माल वाहन का अर्थ है जिसका भार वाहन की खाली स्थिति में 12 टन से अधिक हो।
(4) आय ₹1000 प्रति टन प्रति माह के बराबर होगी।
(5) मध्यम और हल्के मालवाहक वाहनों की आय ₹7500 प्रति माह के बराबर होगी।
(6) यदि करदाता निर्धारित दरों से कम आय दिखाता है, तो उसे धारा 44 AB के तहत ऑडिट करवाना होगा।

(C) धारा 44 ADA:

(1) इस योजना के तहत ऐसे पेशेवर शामिल हैं जिनकी वार्षिक आय ₹500000 से कम है।
(2) आय को सकल प्राप्तियों का 50% माना जाता है।

प्रमुख बिंदुओं से संबंधित महत्वपूर्ण प्रश्न:

1. व्यवसाय या पेशे से आय की गणना की प्रक्रिया क्या है?
2. लघु व्यवसायी ठेकेदार (धारा 44 AD), ट्रक ऑपरेटरों (धारा 44 AE) की कर योग्य आय की गणना से संबंधित आयकर के विशेष प्रावधान क्या हैं?
3. पेशेवरों की अनुमानित आय से संबंधित प्रावधान धारा 44 ADA क्या है?
4. 44 ADA के अंतर्गत कौन सा पेशा आता है?
5. 44 AD, 44 AE और 44 ADA क्या है?
6. खातों का रखरखाव क्या है?
7. व्यवसाय या पेशे से आय क्या है? इसमें कौन सी आय शामिल है?

Tuesday, March 8, 2022