What type of deductions allowed in computing the Business/Profession under Income Tax Act, 1961?(आयकर अधिनियम, 1961 के तहत व्यवसाय/पेशे की गणना में किस प्रकार की कटौती की अनुमति है?)

What type of deductions allowed in computing the Business/Profession under Income Tax Act, 1961?

And

What are the Incomes allowed under Business and Profession?

Key Points:

1. Meaning of Business.
2. Meaning of Profession.
3. Method of Accounting.
   (1) Mercantile system of accounting.
   (2) Cash system of accounting.
4. Taxable Income under the head of Business or profession.
5. Rule for Allowed Expenses U/S 37.
6. Special Expenses/Expenditure which are allowed expenses, Section 30 to 36.

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1. Meaning of Business:

In normal words, Business means sales and purchase of any type of goods or commodities or articles. But as per Income Tax Act,1961, Section 2(13) – “Business includes any trade, commerce or manufacture or any adventure or concern in the nature of trade, commerce or manufacture”.

That means business includes every type of trading, manufacturing and commercial activities operated by the assesse to make/earn profit.

2. Meaning of Profession:

Profession is an activity which is requiring special knowledge, purely intellectual skill and ability of mind e.g. Medical Practitioner (Doctor), Chartered Accountant, lawyer etc. other than vocation is also included in profession e.g. broker commission agent etc.

3. Taxable Income under the head of Business or profession:

The following incomes are included in Business or Profession –

(1) Any type of profit / gain received from business or profession.
(2) A sum received in cash or kinds, under an agreement for not carrying any activities in relation to any business.
(3) A sum received in cash or kinds, under an agreement for not using technical knowledge, patent, copy right, trade mark etc.
(4) Compensation received during business / profession.
(5) Partner received Interest, Salary, Bonus, and other income from his firm.
(6) Profit on sale and purchase of Investment.
(7) Any type of perquisites received during his business / profession.
(8) Amount received under Keyman Insurance Policy.
(9) Income from lottery business.
(10) Income from speculation business / concern.

4. Method of Accounting (Basis of Accounting) U/S 145:

Income Tax Act, 1961, permits two of method accounting –

(1) Mercantile System of Accounting.
(2) Cash System of Accounting.

(1) Mercantile system:

Under this system, Net profit or loss of business will be determined after making necessary adjustment of outstanding and prepaid expenses and advance fees and it is applicable for income from salary, income from house property and capital gain. Income from business or profession and income from other source one has to be decided between the systems.

The following adjustments take place in mercantile system-

Income

Income received during the previous year Add – Accrued income Less – Unaccrued income

Expenditure

Paid during the previous year Add – Due or outstanding expenses Less – Prepaid or advance expenses

(2) Cash system:

Under this system, adjustment in respect of accrued, unaccrued income or outstanding expenses, advance fees and prepaid expenses will be ignored i.e. transactions are only recorded when actually paid or received.

If Profit & Loss account and Income & Expenditure account is given, then taxable income from business should be calculated.

Note – Rule for Allowed Expenses U/S 37.

The following rules should be fulfilled for allowing deduction under this section

(1) Expenses must be of revenue nature.
(2) Expenses should be paid during the previous year.
(3) Expenses should not be personal of assessee.
(4) Expenses should be related to his business or profession.

5. Special Expenses/Expenditure which are allowed expenses (items):

U/S 30:

(1) If assessee used own building for his business, related expenses e.g. repair, insurance, tax etc. will be allowed as deduction.

(2) If assessee has taken a building on rent for the use of his business or profession, related expenses e.g. rent repair, insurance etc. will be allowed as deduction.

U/S 31:

(1) If machinery, plant and furniture are used for the work of his business, then the repairs, insurance cost of such assets will be allowed as deduction.

(2) It is not necessary that such assets should have been used throughout the previous year.

U/S 32:

Any type of fixed assets is used in his own business. Now the depreciation will be allowed as per prescribed rate of Income Tax Act, 1961.

U/S 33AB:

If assessee is engaged in growing or manufacturing of Tea, Coffee or Rubber business in India then earned amount such business should be deposited in special account e.g. NABARD, deposit A/c made by Tea board, Coffee board or Rubber board.

Note – An assessee shall be allowed as deduction –

Actual deposited amount or 40% profit of such business

(Whichever is less will be allowed as deduction).

U/S 35:

(1) If assessee spends any amount of a capital or revenue nature on scientific research related to his business, then such amount will be allowed as deduction.

(2) If assessee has paid amount to approved scientific research institution, university and college, such amount @100% will be allowed as deduction.

U/S 35 (2) (AA):

If income of business or profession is contributed to any national laboratory and such amount is utilized for research work, then deduction will be allowed up to 100% from assessment year 2021-22.

U/S 35A:

(1) If expenditure on acquisition of patent or copyright are of capital nature, then 25% depreciation will be allowed as deduction.

(2) If expenditure on acquisition of patent or copyright are of revenue nature, then the full amount will be allowed as deduction.

U/S 35 AA:

Any capital expenditure on acquiring Technical knowledge or Know-how for the purpose of his business, then @ 25% depreciation will be allowed as deduction.

U/S 35 AB:

Any capital expenditure on acquiring any right/ license to operate telecommunication services, then the deduction will be allowed as equal annual instalment during the acquiring period.

U/S 35 AD:

Any capital expenditure on specified business and commerce their on or after 1st April 2012, then deduction will be allowed @ 100% of actual expenses e.g. Housing project approved by Central/State Govt., Production of fertilizer in India etc.

U/S 35 CCA:

If assessee carrying a lumsump payment to an approved association or institution for rural development program, then deduction will be allowed @ 100% of actual expenses.

U/S 35 CCD:

If assessee carrying any expenditure on skill development project, then deduction will be allowed @ 100% of actual expenses.

U/S 35 D:

(1) Expenses incurred prior to commencement of business or extension or establishment of a new industrial unit, such expenses are called preliminary expenses. Such expenses are divided into 5 equal annual instalments and each year one-fifth of the expenses are written off.

(2) Total deduction of preliminary expenses can not be more than 5% of project cost or 5% of total capital of business.

U/S 35 DDA:

If expenditure in any previous year for the payment to an employee at the time of his voluntary retirement in accordance with any scheme, then deduction will be allowed @ 100% of actual payment.

U/S 35 E:

Expenditure on prospecting for minerals and mine development expenses. Such expenditure is written off on 10 years in equal annual instalment.

U/S 36:

(1) Revenue expenditure incurred by a company for promoting family planning to his employee, then full amount will be allowed for deduction.

(2) Capital expenditure incurred by a company for promoting family planning to his employee. Such expenses are divided into 5 equal annual instalments and each year one-fifth of expenses written off.

U/S 36: Other Deduction.

1. Insurance premium.

2. Bonus or commission.

3. Interest on borrowed capital.

4. Contribution to P.F.

5. Contribution to approved gratuity fund.

6. Deduction in respect of animals etc.

7. Bad Debts:

If there is an amount in the business, the possibility of realization of which is less and such amount is written off in debit side of P&L account, then amount of bad debts is treated as ‘Allowed Expenses’

Treatment of realized amount of Bad Debts:

(1) If in any previous year, deduction has been allowed for such amount, it will be included in the income.

(2) If amount realized is more than the amount allowed in previous years, the total amount realized will be included in the income.

Important Question related to Key Points:

1. What type of deductions allowed in computing the Business/Profession under Income Tax Act, 1961?
2. What are the Incomes allowed under Business and Profession?
3. What are the condition to get the deduction under section 37?
4. What are allowed expenses?
5. What are allowed and disallowed expenditure?
6. What is Mercantile System of Accounting?
7. What is Cash System of Accounting?

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आयकर अधिनियम, 1961 के तहत व्यवसाय/पेशे की गणना में किस प्रकार की कटौती की अनुमति है?

और

व्यवसाय और पेशे के तहत कितनी आय की अनुमति है?

प्रमुख बिंदु:

1. व्यापार का अर्थ।
2. पेशे का अर्थ।
3. लेखांकन की विधि।
   (1) लेखांकन की व्यापारिक प्रणाली/वाणिज्यिक प्रणाली ।
   (2) लेखांकन की नकद प्रणाली।
4. व्यवसाय या पेशे के शीर्ष के तहत कर योग्य आय।
5. अनुमत व्यय के लिए नियम धारा (37)।
6. विशेष व्यय/व्यय जो अनुमत व्यय हैं।

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1. व्यापार का अर्थ:

सामान्य शब्दों में, व्यवसाय का अर्थ है किसी भी प्रकार के सामान या वस्तुओं की बिक्री और खरीद से है। लेकिन आयकर अधिनियम, 1961, धारा 2(13) के अनुसार - "व्यवसाय में कोई भी व्यापार, वाणिज्य या निर्माण या कोई साहसिक कार्य, व्यापार, वाणिज्य या निर्माण की प्रकृति में शामिल व्यापारिक संस्था से है"।

इसका अर्थ है कि व्यवसाय में निर्धारिती द्वारा संचालित हर प्रकार की ट्रेडिंग, निर्माण और वाणिज्यिक गतिविधियाँ शामिल हैं जो लाभ कमाती हैं।

2. पेशे का अर्थ:

पेशा एक ऐसी गतिविधि है जिसके लिए विशेष ज्ञान, विशुद्ध रूप से बौद्धिक कौशल और मन की क्षमता की आवश्यकता होती है। व्यवसाय के अलावा अन्य मेडिकल प्रैक्टिशनर (डॉक्टर), चार्टर्ड अकाउंटेंट, वकील आदि भी पेशे में शामिल हैं। इनके अलावा अन्य को भी पेशे में शामिल किया जाता है उदा. -  दलाल, कमीशन एजेंट आदि

3. व्यवसाय या पेशे के प्रमुख के तहत कर योग्य आय:

निम्नलिखित आय को व्यवसाय या पेशे में शामिल किया जाता है –

(1) व्यवसाय या पेशे से प्राप्त किसी भी प्रकार का लाभ।
(2) किसी भी व्यवसाय के संबंध में कोई गतिविधि नहीं करने के लिए एक समझौते के तहतनकद या अन्य प्रकार से प्राप्त राशि।
(3) तकनीकी ज्ञान, पेटेंट, कॉपी राइट, ट्रेड मार्क आदि का उपयोग न करने के समझौते के तहत नकद या अन्य प्रकार से प्राप्त राशि।
(4) व्यवसाय/पेशे के दौरान प्राप्त मुआवजा।
(5) साझेदार को अपनी फर्म से प्राप्त ब्याज, वेतन, बोनस और अन्य आय।
(6) विनियोग की बिक्री और खरीद पर लाभ।
(7) उसके व्यवसाय/पेशे के दौरान प्राप्त किसी भी प्रकार के अनुलाभ।
(8) कीमैन इंश्योरेंस पॉलिसी के तहत प्राप्त राशि।
(9) लॉटरी व्यवसाय से आय।
(10) सट्टा व्यवसाय/व्यापारिक संस्था से आय।

4.लेखांकन की विधि (लेखांकन का आधार) U/S 145:

आयकर अधिनियम, 1961 के अनुसार, लेखांकन की दो विधियों की अनुमति है -

(1) लेखांकन की व्यापारिक प्रणाली/वाणिज्यिक प्रणाली।
(2) लेखांकन की नकद प्रणाली।

(1) व्यापारिक प्रणाली/वाणिज्यिक प्रणाली -

 इस प्रणाली के तहत, बकाया खर्च, बकाया आय, प्रीपेड खर्च, प्रीपेड और अग्रिम शुल्क का आवश्यक समायोजन करने के बाद व्यवसाय के शुद्ध लाभ या हानि का निर्धारण किया जाएगा और यह वेतन से आय, गृह संपत्ति से आय और पूंजीगत लाभ के लिए लागू है। व्यवसाय या पेशे से आय और अन्य स्रोतों से होने वाली आय का निर्णय सिस्टम के बीच करना होता है।

व्यापारिक प्रणाली/वाणिज्यिक प्रणाली में निम्न समायोजन होगा –

आय	पिछले वर्ष के दौरान प्राप्तआय जोड़ें – अर्जित आय घटाया – अघोषित आय

 

व्यय	पिछले वर्ष के दौरान भुगतान किया गया जोड़ें - देय लेकिन बकाया घटाया – प्रीपेड या अग्रिम खर्च

 

(2) नकद प्रणाली - 

इस प्रणाली के तहत, बकाया खर्च, बकाया आय, प्रीपेड खर्च, प्रीपेड आय को नजरअंदाज कर दिया जाएगा यानी लेनदेन केवल तभी दर्ज किए जाते हैं जब वास्तव में भुगतान या प्राप्त किया जाता है।

नोट - स्वीकृत व्यय के लिए नियम धारा 37.

इस धारा के तहत कटौती की अनुमति देने के लिए निम्नलिखित नियमों को पूरा किया जाना चाहिए:

1. व्यय आयगत/राजस्व प्रकृति का होना चाहिए।
2. पिछले वर्ष के दौरान व्यय का भुगतान किया जाना चाहिए।
3. व्यय करदाता के व्यक्तिगत नहीं होने चाहिए।
4. व्यय उसके व्यवसाय या पेशे से जुड़े होने चाहिए।

 

5. विशेष व्यय/खर्चे जो स्वीकृत व्यय (मद) हैं:

धारा 30:

(1) यदि करदाता ने अपने व्यवसाय के लिए स्वयं के भवन का उपयोग किया है, तो संबंधित व्यय उदा. - मरम्मत, बीमा, कर आदि कटौती के रूप में स्वीकृत होंगे।

(2) यदि करदाता ने अपने व्यवसाय या पेशे के उपयोग के लिए किराए पर एक भवन ली है, तो संबंधित खर्च जैसे – किराए, मरम्मत, बीमा आदि को कटौती के रूप में स्वीकृत होंगे।

धारा 31:

(1) यदि मशीनरी, प्लांट और फर्नीचर का उपयोग उसके व्यवसाय के काम के लिए किया जाता है, तो ऐसी संपत्तियों की मरम्मत, बीमा की लागत आदि को कटौती के रूप में स्वीकृत होंगे।

(2) यह आवश्यक नहीं है कि ऐसी संपत्ति का उपयोग पिछले वर्ष के दौरान किया जाना चाहिए।

धारा 32:

अपने स्वयं के व्यवसाय में किसी भी प्रकार की अचल संपत्तियों का उपयोग किया जाता है। तब ह्रास की स्वीकृति आयकर अधिनियम, 1961 की निर्धारित दर के अनुसार दी जाएगी।

धारा 33 AB:

 यदि करदाता भारत में चाय, कॉफी या रबड़ के व्यवसाय का उत्पादन या निर्माण कर रहा है और ऐसे व्यवसाय की अर्जित राशि को विशेष खाते में जमा किया जाना चाहिए जैसे – नाबार्ड । टी बोर्ड, कॉफी बोर्ड या रबर बोर्ड द्वारा बनाया गया जमा खाता।

नोट - एक करदाता को कटौती के रूप में अनुमति दी जाएगी -

वास्तविक जमा राशि या ऐसे व्यवसाय के लाभ का 40%

(जो भी कम हो वह कटौती के रूप में स्वीकृत होगी)

धारा 35:

(1) यदि करदाता अपने व्यवसाय से संबंधित वैज्ञानिक अनुसंधान पर पूंजीगत या राजस्व/आयगत प्रकृति की कोई राशि खर्च करता है, तो ऐसी राशि कटौती के रूप में स्वीकृत होगी।

(2) यदि करदाता ने अनुमोदित वैज्ञानिक अनुसंधान संस्थान, विश्वविद्यालय और कॉलेज को राशि का भुगतान किया है, तो ऐसी राशि का 100% कटौती के रूप में स्वीकृत होगी।

धारा 35 (2) (AA):

यदि व्यवसाय या पेशे की आय किसी राष्ट्रीय प्रयोगशाला में योगदान की जाती है और इतनी राशि का उपयोग अनुसंधान कार्य के लिए किया जाता है, तो करनिर्धारण वर्ष 2021-22 से 100% तक कटौती की अनुमति होगी।

धारा 35 A:

(1) यदि पेटेंट या कॉपीराइट के अधिग्रहण पर व्यय पूंजीगत प्रकृति का है, तो 25% ह्रास के रूप में कटौती की अनुमति दी जाएगी।

(2) यदि पेटेंट या कॉपीराइट के अधिग्रहण पर व्यय राजस्व/आयगत प्रकृति का है, तो पूरी राशि कटौती के रूप में स्वीकृत होगी।

धारा 35 AA:

अपने व्यवसाय के उद्देश्य के लिए तकनीकी ज्ञान या जानकारी प्राप्त करने पर कोई व्यय पूंजीगत  प्रकृति का, तो 25% ह्रास के रूप में कटौती की अनुमति दी जाएगी।

धारा 35 AB:

दूरसंचार सेवाओं के संचालन के लिए कोई अधिकार/लाइसेंस प्राप्त करने पर कोई पूंजीगत व्यय है तो, अधिग्रहण अवधि के दौरान समान वार्षिक किस्त के रूप में कटौती की अनुमति दी जाएगी।

धारा 35 AD.:

1 अप्रैल 2012 को या उसके बाद निर्दिष्ट व्यापार /वाणिज्य पर कोई पूंजीगत व्यय है, तो वास्तविक व्यय पर 100% कटौती की अनुमति दी जाएगी। जैसे- केंद्र/राज्य सरकार द्वारा अनुमोदित आवास परियोजना, भारत में उर्वरक का उत्पादन आदि।

धारा 35 CCA:

यदि करदाता ग्रामीण विकास कार्यक्रम के लिए किसी स्वीकृत संघ या संस्था को एकमुश्त भुगतान करता है, तो वास्तविक व्यय पर 100% कटौती की अनुमति दी जाएगी।

धारा 35 CCD:

यदि करदाता कौशल विकास परियोजना पर कोई व्यय कर रहा है, तो वास्तविक व्यय पर 100% कटौती की अनुमति दी जाएगी।

धारा 35 D:

व्यवसाय शुरू करने या नई औद्योगिक इकाई के विस्तार या स्थापना से पहले किए गए व्यय को प्रारंभिक व्यय कहा जाता है। इस तरह के खर्चों को 5 बराबर वार्षिक किश्तों में विभाजित किया जाता है और प्रत्येक वर्ष खर्च का पांचवां हिस्सा की कटौती की अनुमति दी जाएगी।

प्रारंभिक खर्चों की कुल कटौती परियोजना लागत के 5% या व्यवसाय की कुल पूंजी के 5% से अधिक नहीं हो सकती है।

धारा 35 DDA:

यदि किसी योजना के अनुसार किसी कर्मचारी को स्वैच्छिक सेवानिवृत्ति के समय भुगतान के लिए किसी पिछले वर्ष में व्यय किया जाता है, तो वास्तविक भुगतान पर 100% कटौती की अनुमति दी जाएगी ।

धारा 35 E:

खनिजों के पूर्वेक्षण पर व्यय तथा खान विकास व्यय। इस तरह के व्यय को समान वार्षिक किश्त में 10 वर्षों में कटौती के लिए अनुमति दी जाएगी।

धारा 36:

(1) एक कंपनी द्वारा अपने कर्मचारी को परिवार नियोजन को बढ़ावा देने के लिए किया गया राजस्व व्यय/आयगत, तो पूरी राशि कटौती के रूप में स्वीकृत होगी।

(2) एक कंपनी द्वारा अपने कर्मचारी को परिवार नियोजन को बढ़ावा देने के लिए किया गया पूंजीगत व्यय तो,  इस तरह के खर्चों को 5 बराबर वार्षिक किश्तों में विभाजित किया जाता है और प्रत्येक वर्ष खर्च का पांचवां हिस्सा कटौती के रूप में स्वीकृत होगी। ।

धारा 36: अन्य कटौती।

1. बीमा प्रीमियम।

2. बोनस या कमीशन।

3. उधार ली गई पूंजी पर ब्याज।

4. भविष्य निधि में अंशदान।

5. स्वीकृत ग्रेच्युटी फंड में योगदान।

6. पशुओं के संबंध में कटौती आदि

7. अशोध्य ऋण:

यदि व्यवसाय में कोई राशि है, जिसकी प्राप्ति की संभावना कम है और ऐसी राशि को लाभ हानि खाते के डेबिट पक्ष में लिखा जाता है। फिर अशोध्य ऋण की राशि को ' स्वीकृत व्यय' के रूप में माना जाता है

अशोध्य ऋण की वसूल की गई राशि का उपचार:

(1) यदि किसी पिछले वर्ष में ऐसी राशि के लिए कटौती की अनुमति दी गई है, तो इसे आय में शामिल किया जाएगा।

(2) यदि वसूली गई राशि पिछले वर्षों में स्वीकृत राशि से अधिक है, तो प्राप्त की गई कुल राशि को आय में शामिल किया जाएगा।

प्रमुख बिंदुओं से संबंधित महत्वपूर्ण प्रश्न:

1. आयकर अधिनियम, 1961 के तहत व्यवसाय/पेशे की गणना में किस प्रकार की कटौती की अनुमति है?
2. व्यवसाय और पेशे के तहत कितनी आय की अनुमति है?
3. धारा 37 के तहत कटौती पाने के लिए क्या शर्तें हैं?
4. अनुमत खर्च क्या हैं?
5. स्वीकृत और अस्वीकृत व्यय क्या हैं?
6. लेखांकन की व्यापारिक प्रणाली क्या है?
7. लेखांकन की नकद प्रणाली क्या है?