Income From Salary(वेतन से आय)

 

Income from salary:-

YouTube Link : https://youtu.be/6j2LzJkf4j0

Key Points:

• Format for the Calculation of Taxable Income from Salary
• Deduction Allowed U/S 16
• Employer’s Contribution to Recognized Provident Fund
• Interest Credited to Recognized Provident Fund
• Full Taxable Allowance
• Partially Taxable Allowance
• Fully Exempted Allowance
• Advance Salary
• Arrears Salary
• Profit in lieu of Salary

Computation of Taxable Income from Salary               (For the Assessment Year ----------------)
S.No.	Particular	Amount
1	Basic Salary + Net Salary + Contribution to R.P.F. & I.T.
2	Bonus, Commission (General and Turnover)
3	Dearness Allowance , Dearness Pay, Advance Salary, Arrears Salary, Profit in lieu of Salary
4	Fully Taxable Allowance
5	Partially Taxable Allowance
6	Employer's Contribution to R.P.F. (Excess 12% of Salary)
7	Interest credited to R.P.F. (excess rate of 9.5 %)
8	Perquisite ( Benefits / Facilities )
9	Benefits after Retirement (1) Gratuity (2) Encashment of Earn Leave Salary (3) Pension (4) Compensation on Retrenchment etc.
10	Employer's Contribution to Un R.P.F. (Interest thereon word is given, then It will be Taxable)
Gross Salary
	Less - Deduction U/S 16 (1) Standard Deduction u/s 16 (i) (2) Entertainment Allowance u/s 16 (ii) (3) Employment or Professional Tax u/s 16 (iii)
Taxable Income From Salary

Note : - 01

v Deduction u/s 16:

(01)  Standard Deduction u/s 16 (i) – Two Important Points for Standard Deduction as under :

(a)  Standard Deduction will be allowed to each and every type of employee either working or retired.

(b) Standard Deduction will be allowed Rs. 50000 or Gross Salary whichever is less.

(02)  Entertainment Allowance u/s 16 (ii) :

(a)  In case of Govt. Employee:

If Govt. Employee received entertainment allowance, then deduction will be allowed as under:

Least of the following will be exempt.

(1) Actual received entertainment allowance.

(2) 20 % of basic salary.

(3) Maximum limit Rs. 5000.

(b) In case of Non Govt. Employee:

Entertainment Allowance deduction is not allowed for Non Govt. Employee either he spends full amount of allowance for customer’s entertainment.

(03)  Employment or Professional Tax u/s 16 (iii) : Two Important Points for Employment or Professional Tax as under –

(a)  Employment or Professional Tax paid by the employer on behalf of employee, first of all it will be included for the calculation of gross salary and it will be also deducted from gross salary.

(b) Employment or Professional Tax paid by an employee, then it will be deducted from gross salary.

Note : - 02

v Employer’s contribution to Recognised Provident Fund:

Employer’s contribution to Recognised Provident Fund excess of 12 % of salary shall be included for the calculation of taxable income from salary.

Note : - 03

v Interest credited to Recognised Provident Fund:

Interest on Recognised Provident Fund up to 9.5 % is exempted, but excess rate of 9.5 % is included for the calculation of taxable income from salary.

Note : If amount of interest credited to the fund and Rate of interest is given, then taxable interest is calculated in the following way----------

                                                Actual amount of interest credited × Excess rate                          
                                                                                       of 9.5 %

 Taxable Interest on R.P.F. =  ------------------------------------------------------

                                                                        Actual Rate of interest

Note : - 04

v Fully Taxable Allowance:

Any type of monetary payment by an employer to his employee on monthly basis other than salary, it is called Allowance.

 

(01)  Dearness Allowance.

(02)  Medical Allowance.

(03)  Dog Allowance.

(04)  Project Allowance.

(05)  Marriage Allowance.

(06) Health Allowance.

(07) Overtime Allowance.

(08) Deputation Allowance.

(09)  Hostel warden Allowance & Proctor Allowance.

(10)  Club Allowance.

(11)  City Compensatory Allowance.

(12)  Servant Allowance.

(13)  Cost of Living Allowance.

(14)  Rural Allowance.

(15)  Family Allowance.

(16) Food and Refreshment Allowance.

(17) Water and Electricity Allowance.

(18) Night Allowance.

(19) Field Allowance.

(20) Interim Allowance.

(21) Foreign Allowance (Only in Private Service).

(22) Special Qualification Allowance.

(23) Dinner Allowance.

(24) Telephone Allowance etc.

Note : - 05

Partially Taxable Allowance:-

An Allowance is considered to be partially exempted, if the taxable part will be included to the employee’s salary

(1) House Rent Allowance U/S 10 (13 A):

If an employer gives any cash amount to his employee, related to house rent then it is called House Rent Allowance.

Format for the calculation of Taxable and Exempted part of House Rent Allowance.

Particular	Amt.	Amt.
Actual Received House Rent Allowance		-
Less- Whichever is Less
(i) Actual Received House Rent Allowance	-
(ii) Paid up Rent – 10% of Salary	-
(iii) 40% or 50% of Salary	-	(Exempt)
Taxable House Rent Allowance		-

Note:-

(1) Meaning of Salary- Basic Salary + Dearness Allowance (Under the terms of Employment) + Dearness Pay + Commission on Turnover/Sales.

(2) If an employee lives in his house, then whole amount of House Rent Allowance will be taxable.

(3) If the employee lives in metro city just like a example Mumbai, Kolkata, Chennai and Delhi, then 50% of salary will be applied.

(4) If employee lives other than metro city, then 40% of salary will be applied.

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(2) Children Education Allowance U/S 10(14):- The allowance paid by an employer to his employee for the education of his children is called Children Education Allowance.

Exemption is available on Rupees 100 per month per child up to two children.

(3) Hostel Allowance U/S 10(14):- The allowance paid by an employer to his employee for hostel expenses of his children is called Hostel Allowance.

Exemption is available on Rupees 300 per month per child up to two children.

(4) Transport Allowance U/S 10(14):- Allowances granted by an employer to his employee for the purpose of commuting between place of duty to place of residence.

If the employee who is blind or disabled, then exemption is available on Rupees 3200 per month.

(5) Special Transport Allowance U/S 10(14):- Allowance granted by an employer to his employee who is working in transport system just like a example of Indian Railway, Airlines.

Exemption is available on 70% of such allowance or Rupees 10,000 per month whichever is less.

(6) Underground Allowance U/S 10(14):- Allowance granted by an employer to his employee who is working in underground coal mines or other mines.

"Exemption is available on Rupees 800 per month".

(7) Tribal Area Allowance U/S 10(14):- Such allowance given in the state M.P.,U.P., Tamil Nadu, West Bengal, Bihar, Orissa etc.

"Exemption is available on Rupees 200 per month".

Note : - 06

Fully Exempted Allowance:

(1) Foreign Allowance- Allowance received by a government employee, who is service rendered out of India then it will be fully exempted.

(2) Allowance to High Court and Supreme Court Judges: - Any allowance received by High Court and Supreme Court Judges are fully exempted.

(3) Allowance received from UNO (United Nations Organization) – Any type of allowance receiver by the employee from UNO are fully exempted.

(4) Special Allowance Notified by the Central Government:

Such type of allowance are exempt up to actual expenses incurred by the employee for the notified purposes.

If the allowance amount is not given in the question, then nothing will be taxable U/S 10(14) (I).

(1) Travelling / Transfer Allowance

(2) Daily Allowance

(3) Car or conveyance Allowance

(4) Helper Allowance

(5) Academic Allowance

(6) Uniform Allowance

(7) Research Allowance

(8) Tour Allowance

(9) Washing Allowance

(10) Sumptuary Allowance

Important:

Advance Salary:

Advance salary is taxable on receipt basis. if advance against salary or only advance is given, then it will be exempted.

Arrears Salary:

It means salary under dispute or increase of salary retrospective. It is taxable.

(i) Salary foregone is always taxable. Salary is taxable accrual basis.

(ii) If salary surrender to Government, shall not be taxable.

Profit in lieu of Salary:

Any compensation received before joining employment or after retirement of employment, then it is called Profit in lieu of Salary. It is taxable.

(i) Contract of service between employer and employee then it is taxable under salary.

(ii) Contract for service between employer and employee then it is taxable under Income from Business & Profession.

Bonus:

Bonus is given the receipt basis, then it will be taxable.

Bonus declared is given, then it will be exempted.

 

Important Question Related to Key Points:

 

(1) What is standard deduction?

(2) What is the deduction for tax on employment?

(3) What provision for deduction for entertainment allowance?

(4) Which kinds of item are included for computation of taxable income from salary?

          (5)What is Allowance?

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वेतन से आय: -

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 प्रमुख बिंदु:

·         वेतन से कर योग्य आय की गणना के लिए प्रारूप ·         कटौती धारा 16 ·         प्रमाणित भविष्य निधि मे नियोक्ता का अंशदान ·         प्रमाणित भविष्य निधि के जमा पर ब्याज ·         पूर्णत: कर योग्य भत्ता ·        आंशिक कर योग्य भत्ता ·         पूर्णत:  कर मुक्त भत्ता वेतन से कर योग्य आय की गणना (कर निर्धारण वर्ष  ----------------के लिए) क्रमांक विवरण राशि 1 मूल वेतन + शुद्ध वेतन + आर.पी.एफ. में योगदान   2 बोनस, कमीशन (सामान्य और टर्नओवर)   3 महंगाई भत्ता, महंगाई वेतन   4 पूर्णत: कर योग्य भत्ता   5 आंशिक कर योग्य भत्ता   6 प्रमाणित भविष्य निधि मे नियोक्ता का अंशदान (वेतन का 12% से अधिक)   7 प्रमाणित भविष्य निधि के जमा ब्याज (9.5% की अतिरिक्त दर)   8 अनुलाभ (लाभ / सुविधाएं)   9 सेवानिवृत्ति के बाद लाभ (1) ग्रेच्युटी (2) अर्जित अवकाश के वेतन का नकदीकरण (3) पेंशन (4) छंटनी पर मुआवजा   10 अप्रमाणित भविष्य निधि मे नियोक्ता का अंशदान  ( ब्याज की राशि शामील होने पर कर योग्य होगा )                                                                                  सकल वेतन     घटाया - कटौती धारा 16 (1) मानक कटौती धारा 16 (i) (2) मनोरंजन भत्ता  धारा 16 (ii) (3) रोजगार या व्यावसायिक कर धारा 16 (iii)                                                                    वेतन से कर योग्य आय      नोट :-  01 Ø  कटौती धारा 16 (1) मानक कटौती धारा 16 (I):  मानक कटौती के लिए दो महत्वपूर्ण बिंदु निम्नानुसार हैं:-      (A) प्रत्येक प्रकार के कर्मचारी या तो कार्यरत या सेवानिवृत्त होने पर भी मानक कटौती की अनुमति दी जाएगी।       (B) मानक कटौती  50,000.00  रुपये या सकल वेतन में से जो भी कम हो की  कटौती दी जाएगी (2) मनोरंजन भत्ता U/S 16 (II):      (A) सरकारी कर्मचारी  की दशा में:- यदि सरकारी कर्मचारी मनोरंजन भत्ता प्राप्त करता    है तो कटोती  निम्न प्रकार दी जाएगी ।  निम्नलिखित में से जो कम हो कर मुक्त होगा-     (1) वास्तविक प्राप्त मनोरंजन भत्ता।     (2) मूल वेतन का 20%।     (3) अधिकतम सीमा 5000 रु।    (B) गैर सरकारी कर्मचारी  की दशा में: गैरसरकारी कर्मचारियों के लिए मनोरंजन भत्ता कटौती की अनुमति नहीं  है, भले ही वह ग्राहक के मनोरंजन के लिए भत्ते की पूरी राशि खर्च करता है। (3) रोजगार या व्यावसायिक कर U/S 16(III):- रोजगार कर या व्यावसायिक कर के लिए दो महत्वपूर्ण बिंदु निम्नानुसार हैं-      (A) नियोक्ता द्वारा कर्मचारी की ओर से भुगतान किया गया रोजगार या पेशेवर कर, सबसे पहले इसे सकल वेतन की गणना में शामिल किया जाता है और इसे सकल वेतन से भी घटाया जाएगा।     (B) कर्मचारी द्वारा भुगतान किया गया रोजगार या व्यावसायिक कर सकल वेतन से घटाया जाएगा। नोट :- 02 Ø  प्रमाणित भविष्य निधि मे नियोक्ता का अंशदान :                   प्रमाणित प्राप्त भविष्य निधि में नियोक्ता का योगदान वेतन के   12% से अधिक होने पर  कर्मचारी के वेतन से कर योग्य आय की गणना के लिए शामिल किया जाएगा। नोट :- 03 Ø  प्रमाणित भविष्य निधि के जमा पर  ब्याज :                       प्रमाणित भविष्य निधि पर 9.5% दर तक के ब्याज में छूट है, लेकिन 9.5% से अतिरिक्त दर होने पर  कर्मचारी के वेतन से कर योग्य आय की गणना के लिए शामिल किया जाएगा।     नोट :- यदि फंड में जमा ब्याज की राशि और ब्याज की दर दी जाती है, तो कर योग्य ब्याज की गणना निम्नलिखित तरीके से की जाती है---                                                                            जमा की गई ब्याज की वास्तविक राशि ×                                                                                                             9.5% से अतिरिक्त दर प्रमाणित भविष्य निधि पर कर योग्य ब्याज =-------------------------------------------------------------                                                                                वास्तविक ब्याज दर   नोट: - 04 Ø  पूर्णत: कर योग्य भत्ता:   नियोक्ता द्वारा अपने कर्मचारी को वेतन के अलावा मासिक आधार पर किसी भी प्रकार का मौद्रिक भुगतान, भत्ता कहलाता है।   1. महंगाई भत्ता 2. चिकित्सा भत्ता 3. कुत्ता भत्ता 4. परियोजना भत्ता 5. विवाह भत्ता 6. स्वास्थ्य भत्ता 7. ओवरटाइम भत्ता 8. प्रतिनियुक्ति भत्ता 9. छात्रावास वार्डन भत्ता और प्रॉक्टर भत्ता 10. क्लब भत्ता 11. नगर प्रतिपूरक भत्ता 12. जीवन निर्वाह भत्ता 13. नौकर भत्ता 14. ग्रामीण भत्ता 15. परिवार भत्ता। 16. भोजन और जलपान भत्ता 17. पानी और बिजली भत्ता 18. रात्रि भत्ता 19. क्षेत्र भत्ता 20. अंतरिम भत्ता 21.विदेशी भत्ता (केवल निजी सेवा में) 22. विशेष योग्यता भत्ता 23. रात्रिभोज भत्ता 24. टेलीफोन भत्ता आदि। नोट: - 05 आंशिक कर योग्य भत्ता: एक भत्ते को आंशिक रूप से कर मुक्त माना जाता है, यदि कर योग्य हिस्सा कर्मचारी के वेतन में शामिल किया जाएगा। (1) मकान किराया भत्ता U/S 10 (13 A): यदि कोई नियोक्ता अपने कर्मचारी को मकान किराए से संबंधित कोई नकद राशि देता है तो उसे मकान किराया भत्ता कहा जाता है। मकान किराया भत्ता के कर योग्य और कर मुक्त वाले हिस्से की गणना के लिए प्रारूप। विवरण राशि राशि वास्तविक प्राप्त मकान किराया भत्ता   - कम- इनमें से जो भी कम हो     वास्तविक प्राप्त मकान किराया भत्ता -   चुकता किराया - वेतन का 10% -   वेतन का 40% या 50% - कर मुक्त कर योग्य मकान किराया भत्ता   - ध्यान दें: (1) वेतन का अर्थ- मूल वेतन + महंगाई भत्ता (रोजगार की शर्तों के तहत) + महंगाई वेतन + टर्नओवर / बिक्री पर कमीशन। (2) अगर कोई कर्मचारी अपने घर में रहता है तो मकान किराया भत्ता की पूरी राशि पर टैक्स लगेगा। (3) अगर कर्मचारी मुंबई, कोलकाता, चेन्नई और दिल्ली जैसे मेट्रो शहर में रहता है, तो वेतन का 50% लागू होगा। (4) अगर कर्मचारी मेट्रो सिटी के अलावा अन्य जगहों पर रहता है तो वेतन का 40% लागू होगा। (2) बाल शिक्षा भत्ता U/S 10(14):- नियोक्ता द्वारा अपने कर्मचारी को अपने बच्चों की शिक्षा के लिए दिए जाने वाले भत्ते को बाल शिक्षा भत्ता कहा जाता है। 100 रुपये प्रति माह प्रति बच्चा अधिकतम दो बच्चों तक कर मुक्त होगा। (3) छात्रावास भत्ता U/S 10(14):- एक नियोक्ता द्वारा अपने कर्मचारी को अपने बच्चों के छात्रावास खर्च के लिए भुगतान किया जाने वाला भत्ता छात्रावास भत्ता कहलाता है। 300 रुपये प्रति माह प्रति बच्चा अधिकतम दो बच्चों तक कर मुक्त होगा। (4) परिवहन भत्ता यू/एस 10(14):- नियोक्ता द्वारा अपने कर्मचारी को ड्यूटी के स्थान से निवास स्थान के बीच आने-जाने के उद्देश्य से दिए जाने वाले भत्ते। यदि कर्मचारी जो नेत्रहीन या विकलांग है, तो 3200 रुपये प्रति माह पर छूट मिलती है। (5) विशेष परिवहन भत्ता U/S 10(14):- किसी नियोक्ता द्वारा परिवहन प्रणाली में कार्यरत अपने कर्मचारी को दिया जाने वाला भत्ता। उदाहरण भारतीय रेलवे, एयरलाइंस आदि। इस तरह के भत्ते के 70% या 10,000 रुपये प्रति माह, जो भी कम हो, पर कर मुक्त होगा। (6) भूमिगत भत्ता यू/एस 10(14):- एक नियोक्ता द्वारा अपने कर्मचारी को दिया जाने वाला भत्ता जो भूमिगत कोयला खदानों या अन्य खदानों में काम कर रहा है। 800 रुपये प्रति माह कर मुक्त होगा। (7) जनजातीय क्षेत्र भत्ता यू/एस 10(14):- ऐसा भत्ता राज्य एमपी, यूपी, तमिलनाडु, पश्चिम बंगाल, बिहार, उड़ीसा आदि में दिया जाता है। 200 रुपये प्रति माह कर मुक्त होगा। पूर्णत:  कर मुक्त भत्ता:- (1) विदेशी भत्ता- एक सरकारी कर्मचारी द्वारा प्राप्त भत्ता, जो भारत से बाहर सेवा प्रदान करता है पूरी तरह कर मुक्त होगा। (2) उच्च न्यायालय और उच्चतम न्यायालय के न्यायाधीशों को भत्ता:- उच्च न्यायालय और उच्चतम न्यायालय के न्यायाधीशों को मिलने वाले किसी भी प्रकार के भत्ते में पूरी तरह कर मुक्त होगा। (3) किसी कर्मचारी को  संयुक्त राष्ट्र संगठन से प्राप्त भत्ता:-किसी भी प्रकार के भत्ते पूरी तरह कर मुक्त होगा। केंद्र सरकार द्वारा अधिसूचित विशेष भत्ता: इस प्रकार के भत्ते को अधिसूचित उद्देश्यों के लिए कर्मचारी द्वारा किए गए वास्तविक खर्च तक कर मुक्त होगा। यदि प्रश्न में भत्ता राशि नहीं दी गई है, तो कुछ भी कर योग्य नहीं होगा U/S 10(14)(I) (1) यात्रा/स्थानांतरण भत्ता (2) दैनिक भत्ता (3) कार या वाहन भत्ता (4) सहायक भत्ता (5) शैक्षणिक भत्ता (6) वर्दी भत्ता (7) अनुसंधान भत्ता (8) यात्रा भत्ता (9) धुलाई भत्ता (10) सम्पचुअरी भत्ता प्रमुख बिंदुओं से संबंधित महत्वपूर्ण प्रश्न:- (A)                      मानक कटौती क्या है? (B)                      रोजगार कर के लिए कटौती क्या है? (C)                      मनोरंजन भत्ता के लिए कटौती के क्या प्रावधान है? (D)                     वेतन शीर्षक से कर योग्य आय की गणना करते समय किन                किन मदों को शामिल किया जाता है? (E)         भत्ता क्या है? (E)         भत्ता क्या है?