Depreciation – Meaning, Characteristics, Causes, Objectives of Providing, factors.
Key Points:
1. Meaning of Depreciation.
2. Definition of Depreciation.
3. Characteristics of Depreciation.
4. Causes of Depreciation.
(i) Physical Wear and Tear.
(ii)Depletion.
(iii) Passage of Time.
(iv) Obsolescence.
(v) Accident.
5. Objectives of Providing Depreciation.
(i) To determine correct cost of production.
(ii) Present True Financial Position.
(iii) Tax Benefit.
(iv) Statutory Requirements.
(v) For Replacement of Asset.
(vi) To Maintain the Capital Invested in Fixed Assets.
6. Factors on which amount of Depreciation Depends.
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1. Meaning of Depreciation:
Depreciation means gradual decrease in the value of
asset which arises due to normal wear and tear, obsolescence etc. It is meant
for gradual diminution, loss for shrinkage in the useful value of an asset due
to wear and tear, passage of time etc. It represents part of the cost of fixed
asset which has been expired and turned into expense during a particular
accounting period. So, depreciation is a process of allocating the cost of
fixed assets over its estimated useful life in a systematic manner.
2. Definition of Depreciation -
(i) According to Institute of Chartered Accountants of India:
"Depreciation is a measure of the wearing out. Consumption
or other loss of value of a depreciable asset arising from use, effluxion of
time or obsolescence through technology and market changes. It is allocated so
as to charge a fair proportion of depreciable amount in each accounting period
during the expected useful life of the asset. Depreciation includes
amortization of assets whose useful life is pre-determined".
(ii) According to Carter:
"Depreciation is the permanent and gradual decrease in
the value of asset due to any cause".
(iii) According to William Pickles:
"Depreciation is the permanent and continuing
diminution in the quality, quantity or value of an asset".
3. Characteristics of Depreciation:
(i) It is calculated against fixed assets only i.e. Plant
and Machinery, Land and Building, furniture etc.
(ii) It refers to permanent and continuous decrease in the
useful value of a fixed asset and continuous till the end of the life of the
Asset.
(iii) It is a process of allocation, not of valuation.
(iv) It is a charge against profit for a particular
accounting period.
(v) It may be physical or functional.
(vi) It reduces only the book value of asset and not the
market value.
(vii) Whatever method is followed to calculate depreciation,
the accurate amount can never be calculated.
(viii) It is charged except on freehold land whose useful
life is considered unlimited.
4. Causes of Depreciation:
The main causes of depreciation are as follows -
(i) Physical Wear and Tear:
Fixed assets like machinery, furniture etc. get worn
out or torn out due to rust, erosion etc. arising from exposure to wind, rain,
sun, chemical reaction etc. This is the most significant reason of
depreciation.
(ii) Depletion:
Wasting assets like mines and quarries lose their
value because their get exhausted due to they continuous extraction.
(iii) Passage of Time:
Some fixed assets like patents, copyright, lease etc.
lose their value with the passage of time.
(iv) Obsolescence:
Due to invention of new improved technique or
technology, demand of a product may decline because of change in the taste of
customers through the same may be in good physical condition.
(v) Accident:
If an asset meets with an accident, the value of
assets may godown.
5. Objectives of Providing Depreciation:
The following are the objectives of providing
depreciation -
(i) To determine correct cost of production:
The prime object of providing depreciation is to find
out the correct cost of production. The fixed assets acquired for production is
gradually consumed i.e. it losses its value and this decrease is an expense, so
it must be debited to profit and loss account. If depreciation is not provided,
profit of The Year will be inflated.
(ii) Present True Financial Position:
If depreciation is not provided in the book of
accounts, the value of fixed assets will be shown at a higher value in the
Balance Sheet. So, this overvaluation of fixed assets will not present to
financial position of the concern.
(iii) Tax Benefit:
Tax benefits at the maximum can be obtained by
providing depreciation.
(iv) Statutory Requirements:
According to Section 205 of the Company Act, 1956
Provision for depreciation on the fixed assets must be made before a company
distributes dividend.
(v) For Replacement of Asset:
As depreciation is a non-cash expenditure, the amount
so provided for can be kept separately and utilised for the replacement of the
asset after expiry of the life of the Asset.
(vi) To maintain the capital invested in fixed assets:
The capital invested in the fixed assets may be kept
intact by distributing the loss in its value over a number of years when it is
in use. Depreciation help to recover the expired cost of such assets consumed
to earn revenue for a certain period. As a result of creating charge by way of
providing depreciation, the consumed capital will be recovered and retained in
the business. Otherwise the company may go into liquidation.
What are the factors on which amount of depreciation depends?
6. Measurement of depreciation depends on various factors as explained below -
(i) The original cost of the asset.
(ii) The addition, if any, made to the existing asset
during the year by considering the date on which addition was made.
(iii) The estimated working life of the Asset.
(iv) The estimated amount of interest which could be earned
if the money invested in acquiring the Asset had been invested outside.
(v) The scrap or residual value of the asset.
(vi) Obsolescence.
(vii) Working hours of concerned asset.
(viii) Repair and Renewals.
(ix) Skill of operator handling the Asset.
(x) Legal provision relating to depreciation.
Important Questions related to Key Points:
1. Define Depreciation. Give its meaning and
characteristics.
2. What are the Causes of Depreciation?
3. What are the objectives of providing depreciation?
4. What are the factors on
which amount of depreciation depends?
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ह्रास - "अर्थ, विशेषताएं, कारण, आयोजन करने के उद्देश्य, कारक"
प्रमुख बिंदु:
1. ह्रास का अर्थ.
2. ह्रास की परिभाषा।
3. ह्रास की विशेषताएं/लक्षण।
(i) भौतिक टूट-फूट ।
(iii) समय का बीतना।
(iv) अप्रचलन।
(v) दुर्घटना।
5. ह्रास आयोजन करने के उद्देश्य।
(i) उत्पादन की सही लागत निर्धारित करने के लिए।
(ii) वर्तमान वास्तविक वित्तीय स्थिति।
(iii) टैक्स/ कर लाभ।
(vi) स्थाई संपत्तियों में निवेश की गई
पूंजी को बनाए रखने के लिए।
6. ह्रास के निर्धारण के कारक।
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1. ह्रास का अर्थ (Meaning of Depreciation):
ह्रास से आशय संपत्ति के मूल्य/कीमत में लगातार कमी जो सामान्य रूप से टूट-फूट,
घिसावट एवं पुराना होने के कारण उत्पन्न होती है। अप्रचलन एवं समय के साथ-साथ
संपत्तियों के मूल्यों में गिरावट आती है। स्थाई संपत्ति की लागत समय के साथ धीरे धीरे
अपना मूल्य खोने लगती है, और एक निश्चित लेखा अवधि के दौरान
व्यय का रूप ले लेती है। ह्रास, स्थाई संपत्तियों की लागत को
व्यवस्थित तरीके से उसके उपयोगी अनुमानित जीवनकाल को प्रदर्शित करने की एक
प्रक्रिया है।
2. ह्रास की परिभाषा (Definition of Depreciation):
(i) भारतीय चार्टर्ड अकाउंटेंट इंस्टिट्यूट के अनुसार:
"ह्रास योग्य संपत्ति के उपभोग हानि के मूल्य
का एक प्रमाप होता है जो कि प्रयोग, समय के
बीत जाने, तकनीकी का अप्रचलन हो जाने या बाजार परिवर्तनों के
कारण उत्पन्न होता है। ह्रास का इस प्रकार बंटवारा किया जाता है ताकि संपत्ति के
उपयोगी अनुमानित जीवन का प्रत्येक लेखांकन अवधि के उचित अनुपात निकाला जा सके"।
(ii) कार्टर के शब्दों में:
"संपत्ति के मूल्य में किसी भी कारण से होने
वाली धीरे-धीरे और स्थाई कमी को ह्रास कहते हैं"।
(iii) विलियम पिकल के अनुसार:
"संपत्ति के मूल्य एवं गुण मात्रा में होने
वाली कमी को ह्रास के रूप में परिभाषित किया जा सकता है"।
3. ह्रास की विशेषताएं/लक्षण (Characteristics of Depreciation):
(i) ह्रास गणना केवल स्थाई संपत्तियों की जाती
है। जैसे
- संयंत्र और मशीनरी, भूमि और भवन, फर्नीचर आदि।
(v) ह्रास भौतिक (दिखाई
देने वाला) या कार्यात्मक हो सकता है।
4. ह्रास के कारण (Causes of Depreciation):
ह्रास के मुख्य कारण इस प्रकार हैं -
(i) भौतिक टूट-फूट (Physical Wear and Tear):
हवा, बारिश,
धूप, रासायनिक प्रतिक्रिया आदि के संपर्क में
आने से उत्पन्न जंग, अपक्षरण आदि के कारण मशीनरी, फर्नीचर जैसी स्थाई संपत्तियां खराब या कार्य क्षमता कम हो जाती हैं। यह ह्रास
का सबसे महत्वपूर्ण कारण है।
(ii) कमी (Depletion):
क्षयकारी संपत्तियाँ जैसे - खदान निरंतर प्राकृतिक
संसाधनों के निष्कासन/दोहन के कारण वे समाप्त हो
जाती हैं या समय के साथ धीरे धीरे अपना मूल्य खोने लगती है।
(iii) समय का बीतना (Passage of Time):
कुछ स्थाई संपत्ति जैसे - पेटेंट,
कॉपीराइट, पट्टा आदि समय बीतने के साथ उनका मूल्य/कीमत समाप्त हो जाता हैं।
(iv) अप्रचलन (Obsolescence):
नई उन्नत तकनीक या प्रौद्योगिकी के आविष्कार
के कारण,
किसी उत्पाद की मांग घट सकती है क्योंकि ग्राहक अपने स्वभाव के अनुसार
नए अविष्कारों पर विश्वास करता है, इसके साथ साथ नई मशीनों के
उत्पादन क्षमता पुरानी मशीनों की तुलना में अधिक होती है इसलिए पुरानी मशीनों के प्रयोग
एवं मूल्य में कमी आती है।
(v) दुर्घटना (Accident):
आकस्मिक दुर्घटना के कारण संपतिया नष्ट हो जाती
है जिसके कारण उनके मूल्य में कमी आती है।
5. ह्रास का आयोजन के उद्देश्य:
ह्रास का आयोजन के उद्देश्य निम्नलिखित हैं
-
(i) उत्पादन की सही लागत निर्धारित करने के लिए (To determine correct cost of production):
ह्रास आयोजन का मुख्य उद्देश्य उत्पादन की
सही लागत का पता लगाना है। उत्पादन के लिए जिस स्थाई संपत्ति का क्रय किया जाता है
समय बीतने के साथ-साथ गुण, मूल्य और मात्रा में कमी आती है है अर्थात वह अपना मूल्य खो देती है और यह
कमी एक व्यय है, इसलिए इसे लाभ और हानि खाते में डेबिट
(Debit) किया जाना चाहिए। यदि ह्रास आयोजन नहीं किया, तो वर्ष के लाभ में वृद्धि हो जाएगी।
(ii) वर्तमान वास्तविक वित्तीय स्थिति (Present True Financial Position):
यदि वित्तीय पुस्तक में ह्रास का आयोजन नहीं
किया गया है, तो स्थाई संपत्तियों का मूल्य बैलेंस
शीट (Balance Sheet) में उच्च मूल्य (High Price) पर दिखता है, तो किसी व्यवसाय के स्थाई संपत्तियों
का अति-मूल्यांकन के कारण सही वित्तीय स्थिति का अनुमान नहीं लगाया जा सकता है।
(iii) टैक्स/ कर लाभ (Tax Benefit):
ह्रास का आयोजन करके अधिकतम कर-लाभ प्राप्त किया जा सकता है।
(iv) वैधानिक आवश्यकता (Statutory Requirements):
कंपनी अधिनियम,
2013 की धारा 205 के अनुसार, कंपनी द्वारा लाभांश वितरित करने से पहले स्थाई संपत्तियों पर ह्रास का
प्रावधान किया जाना चाहिए।
(v) संपत्ति के प्रतिस्थापन के लिए (For Replacement of Asset):
ह्रास एक गैर-नकद व्यय/ मद है,
ह्रास के लिए आयोजन की गई राशि को अलग से रखा जा सकता है और संपत्ति
के जीवन की समाप्ति के बाद संपत्ति के प्रतिस्थापन के लिए उपयोग में लाया जा सकता है।
(vi) स्थाई संपत्तियों में निवेश की गई पूंजी को बनाए रखने के लिए (To Maintain the Capital Invested in Fixed Assets):
स्थाई संपत्तियों में निवेश की गई पूंजी को
बनाए रखने के लिए संपत्ति की लागत में कमी का भार उन समस्त वर्षों में वितरित किया
जाना चाहिए जिसमें संपत्ति प्रयोग में लाई गई थी ह्रास का आयोजन निश्चित में अवधि प्राप्त
लाभ से संपत्ति की समाप्त लागत को पुनः प्राप्त करने के लिए मदद
करता है, जिसके परिणामस्वरूप निवेश की गई पूंजी वसूली की जाएगी
और व्यवसाय में बनाए रखा जाएगा। अन्यथा कंपनी का समापन हो सकता है।
6. ह्रास का निर्धारण कारक:
ह्रास का निर्धारण विभिन्न कारकों पर निर्भर
करता है जैसा कि नीचे बताया गया है –
