"Audit Program: Meaning, Types, Objectives, Contents, Advantages & Disadvantages".
And
"Points to be considered in preparing an audit program".
Key Points:
1. Meaning of Audit
Program.
2. Definition of
Audit Program.
3. Types of Audit
program.
4. Objectives of Audit
Program.
5. Preparing an audit
program.
6. Contents of an
Audit program.
7. Advantages/
Importance of Audit Program.
8. Disadvantages of
Audit Program.
1. Meaning of Audit Program:
Audit Program is a written and detailed plan of the work which is prepared
by the auditor to perform the work of audit. It is a written plan of -
(i) How the
audit is to be done?
(ii) Who will do
the audit?
(iii) Which work
will be done by whom?
(iv) What work
will be done?
(v) Within what
time work will be done?
After fixing
scope of audit and having knowledge of business, its accounting system,
internal control system, the auditor prepares a plan of action. This plan of
action is called an "Audit Program". Audit program includes audit procedures.
Audit
program gives a fundamental program for the auditor and his/her staff in
respect of the institution, its scope, its methods, distribution of work along
with expected time. Showing the completion of audit work.
2. Definition:
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| Prof. Meigs |
According to Prof. Meigs:
"An audit
program is a detailed plan of the auditing work to be performed, specifying the
procedure to be followed in the verification of each item in the financial
statement and giving the estimated time required."
3. Types of Audit program:
(i) Fixed Audit Program:
In this
audit program, the audit staff has to follow the instructions as mentioned in
the audit program without any change. Even all are not applicable to that
particular organization in a particular situation. It is very rigid and no
change is easily possible.
(ii) Flexible Audit Programme:
This type of audit is not a permanent
nature. In this audit, program may be changed according to circumstances. It
may be extended or reduced. Flexible audit program depends upon following -
(a) Nature and scope of business.
(b) Time.
(c) Audit standards.
(d) Change in management.
Every business has to face different
types of trade situation. So, one common profarma/program from audit cannot be
prepared for all the businesses. But it does not follow important audit
processes.
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4. Objective of Audit Program:
(i) To determine
compliance with policy and procedure of the company.
(ii) To determine
effectiveness of policy and procedure.
(iii) Establishing
the authenticity of reports made by the staff of organisation.
(iv) To evaluate
adequacy of internal controls.
(v) To determine
compliance with regulations.
 |
| https://smckk14.blogspot.com/2021/12/audit-note-book-and-audit-file.html |
5. Points to be considered in preparing an audit program:
(i) Stay within the scope and limitation on
the assignment.
(ii) Determine the evidence reasonably
available and identify the best evidence.
(iii) Apply only relevant steps and
procedures.
(iv) Consider all possibilities of
misstatements due to error or fraud.
(v) Coordinate the procedures to applied to
related items.
6. Contents of an Audit program:
(1) Name of client
(2) Name of business of client
(3) Date of commencement of audit
(4) Duration of audit.
(5) Accounting system followed
(6) Accounting year
(7) Vouching and verification
(8) Audit procedure to be followed
(9) Scrutiny of ledger
(10) Review of internal check system
(11) Audit of Balance Sheet
(12) Audit of Income Statement
(13) Examination of statutory books, registers, P
& L A/c. and Balance Sheet.
(14) Details of various audit work and their
classifications.
(15) Preparation of audit report.
7. Advantages/ Importance of Audit Program:
(i) Works as evidence in Court
(ii) Work is not duplicated
(iii) Work can be reviewed by senior auditor
(iv) Responsibility of every audit staff is fixed
(v) No important work is overlooked
(vi) Helps in supervision and review
(vii) Evidence of work done is available for use in
defending charge of negligence
(viii) Review of report of previous auditor
(ix) All the areas are covered
(x) Examination of ledger and subsidiary books
(xi) Compliance to International Accounting and
Auditing Standards.
(xii) Clear record of work done
(xiii) Division of work
(xiv) Auditing program pertaining to earthier years’
work acts as base in making the program of forthcoming years.
(xv) Provides a clear set of instructions on the
work to be done.
8. Disadvantages of Audit Program:
(i) Work may become mechanical and repetitive.
(ii) Staff may lose the initiative
(iii) Program may be rigidly followed
(iv) Audit staff may lack the opportunity of
sharing independent thinking
(v) Audit program cannot be applied in same way
to all the businesses
(vi) New areas are overlooked
(vii) Audit work of all the businesses are not the
same
(viii) Speed affects quality
(ix) Audit staff may defend themselves by saying
that a particular work was not provided by audit program
(x) It may be frugal for a small organisation to
frame audit program.
Important Question Related to Key Points:
1. What is Audit
Program?
2. How many Types of
Audit Program?
3. What are the
Advantages & Disadvantages of Audit Program?
4. What kinds of
contents are used in preparing an Audit Program?
5. What is the Objectives of Audit Program?
"अंकेक्षण कार्यक्रम: अर्थ, प्रकार, उद्देश्य, सामग्री, लाभ और दोष"
और
"अंकेक्षण कार्यक्रम तैयार करते समय ध्यान देने योग्य बातें"
प्रमुख बिंदु:-
1. अंकेक्षण कार्यक्रम का अर्थ
2. अंकेक्षण कार्यक्रम की परिभाषा
3. अंकेक्षण कार्यक्रम के प्रकार
4. अंकेक्षण कार्यक्रम का उद्देश्य
5. एक अंकेक्षण कार्यक्रम तैयार करना
6. अंकेक्षण कार्यक्रम की सामग्री
7. अंकेक्षण कार्यक्रम के लाभ/महत्व
8. अंकेक्षण कार्यक्रम के दोष/
हानि
1. अंकेक्षण कार्यक्रम का अर्थ:
अंकेक्षण कार्यक्रम एक
लिखित और विस्तृत योजना है जो अंकेक्षक द्वारा अंकेक्षण के कार्य को करने के लिए तैयार
की जाती है। यह की एक लिखित योजना है:
(i) अंकेक्षण कैसे किया जाना है?(ii) अंकेक्षण कौन करेगा?(iii) कौन-सा काम किसके द्वारा किया जाएगा?(iv) क्या काम होगा?(v) कितने समय में काम हो जाएगा?
अंकेक्षक द्वारा
अंकेक्षण प्रारंभ करने के पूर्व व्यवसाय की स्थिति, उसकी लेखांकन प्रणाली और आंतरिक
नियंत्रण प्रणाली की जानकारी प्राप्त करता है तथा एक कार्य योजना तैयार करता है इसे
“अंकेक्षण कार्यक्रम” भी कहते हैं। अंकेक्षण कार्यक्रम के अंतर्गत अंकेक्षण प्रक्रियाओं
को शामिल किया जाता है।
अंकेक्षण कार्यक्रम एक आधारभूत कार्यक्रम है जो संस्था
के संबंध में अंकेक्षक एवं उसके स्टाफ के लिए कार्य का विवरण होता है। जिसमें कार्य का विभाजन, कार्य का क्षेत्र,
कार्य की प्रक्रिया, के साथ-साथ आवश्यक समय को दर्शाता है बल्कि प्रत्येक कार्य का दायित्व भी निश्चित करता है।
2. परिभाषा :-
|
| Prof. Meigs |
प्रो. मेग्स के अनुसार:-
"एक अंकेक्षण कार्यक्रम किए जाने वाले अंकेक्षण कार्य की एक विस्तृत योजना है, जिसमें
वित्तीय विवरण में प्रत्येक मद के सत्यापन में अपनाई जाने वाली प्रक्रिया को निर्दिष्ट किया जाता है और आवश्यक
अनुमानित समय दिया जाता है।"
3. अंकेक्षण कार्यक्रम के प्रकार -
(A) स्थाई अंकेक्षण कार्यक्रम:
अंकेक्षण कार्यक्रम में अंकेक्षण स्टाफ को बिना
किसी बदलाव के अंकेक्षण कार्यक्रम में बताए गए निर्देशों का पालन करना होता है।
यह सभी समान रूप से किसी संस्था के विशेष परिस्थिति में लागू नहीं होते हैं। यह बहुत
कठोर है और इसमें कोई भी परिवर्तन आसानी से संभव नहीं है।
(B) लोचदार अंकेक्षण कार्यक्रम:
यह अंकेक्षण कार्यक्रम स्थाई नहीं होता है। इसमें
परिस्थितियों के जरूरतों के अनुसार कार्यक्रम का विस्तार और परिवर्तन किया जा सकता
है। लोचदार अंकेक्षण कार्यक्रम निम्नलिखित पर निर्भर करता है -
(i) व्यवसाय की प्रकृति एवं क्षेत्र(ii) समय(iii) अंकेक्षण प्रमाप (iv) प्रबंध में परिवर्तन
प्रत्येक व्यवसाय के व्यापारिक परिस्थितियां अलग-अलग
होती हैं, इसलिए सभी व्यवसाय व्यवसाय के लिए एक ही प्रकार के अंकेक्षण कार्यक्रम तैयार
नहीं किए जा सकते हैं। लेकिन इसमें महत्वपूर्ण अंकेक्षण प्रक्रिया का पालन नहीं होता
है।
4. अंकेक्षण कार्यक्रम का उद्देश्य:
(i) कंपनी की नीति और प्रक्रिया के अनुपालन का निर्धारण करना।(ii) नीति और प्रक्रिया की प्रभावशीलता का निर्धारण करने के लिए।(iii) संगठन के कर्मचारियों द्वारा की गई रिपोर्टों की
प्रामाणिकता जांच करता है।(iv) आंतरिक नियंत्रणों की पर्याप्तता का मूल्यांकन करना।(v) विनियमों के अनुपालन का निर्धारण करना।
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| https://smckk14.blogspot.com/2021/12/audit-note-book-and-audit-file.html |
