Sunday, January 15, 2023

Transfer and Transmission of Shares (अंशों का हस्तांतरण एवं Transmission)

Transfer and Transmission of Shares:

Key Points:

(A). Transfer of Shares
   1. Introduction of Transfer of Shares.
   2. Meaning and Definition of Transfer of shares.
   3. Legal Provisions regarding Transfer of Shares.
   4. Restrictions on Transfer of Shares.
   5. Forged Transfer.
  (I) Meaning of Forged Transfer.
  (II) Effects or Consequence of Forged Transfer.
  (III) Precaution to Prevent Forged Transfer.
(B) Transmission of shares.
   1. Meaning of Transmission of Shares.
   2. Definition of Transmission of Shares.
   3. Characteristics of Transmission of Shares.
   4. Process of Transmission of Share.
(C) Difference between Transfer and Transmission of Shares.

Link : https://smckk14.blogspot.com/2021/12/classification-of-companies-under.html

(A) Transfer of Shares:

1. Introduction of Transfer of Shares:

Shares of a Joint Stock Company are considered as movable property. So, they are Transferable. Every shareholder has right of freedom to transfer his shares subject to provisions of AOA. The right to transfer the shares is given by Companies Act and it cannot be prohibited by AOA of a company. If AOA prohibits the transfer of shares, it will be void and ultra-vires.

Though shares are freely transferable but they are not negotiable instruments. So, the shares cannot be transferred mere by delivery. They can be transferred according to the process given in the AOA.

2. Meaning and Definition of Transfer of shares:

When the owner of share of a company willingly transfers his ownership of shares to any other person, it is known as "Transfer of Shares".

Section (44) - The shares and debentures or other interest of any member in a company shall be movable property transferable in the manner provided by AOA.

The effect of transfer of shares i.e. that the membership of the company of the transferor and the person who purchases it, become the owner of the shares and become the member of the company.

3. Legal provisions regarding Transfer of Shares:

The legal provisions regarding Transfer of shares must be according to the provisions of Companies Act (56-59) and AOA -

(i) Submitting Application Form 56 (1) - 

Registration of transfer of shares by the company is compulsory. Transfer documents may be submitted by transferor or transferee.

(ii) Notice to Transferee in case of Partly paid - up Shares:

If the shares which are to be transferred, are partly paid up and application for transfer has been given by transferor, the company informs about the same to transferee. If the transferee does not raise any objection within 2 weeks of receiving the information, the transfer of shares may be registered.

(iii) Pertaining the Point Number (ii):

The information sent to the transferee will be accepted as sent, if it is sent through registered post on the address given and will be considered delivered counting those days which may be taken in case of ordinary post.

(iv) Submitting the Legal Transfer Documents to the Company:

A company does not register the transfer if the document is not duly stamped, dated and executed. This documents should contain the name, address and occupation of transferee. The document must be enclosed with share certificate and if there is no share certificate, letter of allotment must be enclosed.

(v) Application form on Losing Transfer Documents:

If the documents has been lost or not delivered within the prescribed period, the company may register on such terms as to indemnity as the board may think for.

(vi) Duration of Registration of Transfer:

A company does not register the transfer of Document (s) as long as the document (s) with proper stamped and with signs of both persons is not submitted in to the company within 60 days of signing it.

(vii) Transfer by Legal Representative:

In case of the death of the member of the company, the document (s) may be transferred by his legal representative. Even though he is not a member of the company.

(viii) In case of Acceptance:

The BOD may accept or reject the transfer. If accepted, a resolution in this regards shall be passed in the board meeting with the note that the transfer has been accepted. Thereafter, the name of the transferor is removed form of the register and the name of transferee is entered and share certificate in the name of transferee.

(ix) In case of Non-acceptance of Transfer:

If board does not accept the registration of transfer, the information by the company must be given to both within 30 days.

(x) Appeal against Non-acceptance of Transfer:

If transfer is rejected by the board, an appeal can be made before tribunal. The appeal must be filed by transferee within 30 days of getting the said information. Thereafter, the tribunal will inform to company and transferee and would ask to submit their written reply. After hearing and considering, the tribunal may issue order to register the transfer or may refuse.

(xi) Transfer under Depository System:

This scheme was implemented by GOI on 28th November 1996. This depository act 1996 says that the shares which have been sent to depositary, shall not be transferred in actual but remain the depository of both by entering in their accounts.

(xii) Penalty:

On violation, the company will face the penalty of minimum ₹25000 and maximum ₹5 lacs along with every defaulting officer which shall be minimum ₹10000 and maximum ₹1 lakh.

4. Restrictions on Transfer of Shares:

Transferability of shares is the main characteristic of it. So, a shareholder has the right to transfer his shares in good faith following the restrictions imposed by AOA.

According to Section (58) - shares of a private company cannot be transferred, but there are some cases where the transfer of shares of a public company can be restricted in following conditions -

(i) Transfer to Minor:

A minor is not capable of making contract. So in this case, if the transferee of partly paid up shares is a minor, the board may restrict the transfer. This is because the minor cannot be held liable to pay the calls in arrears on shares.

(ii) Transferred to a Poor Person:

Theoretically this may be reasonable but practically, a very difficult task. (In case of partly paid - up shares)

(iii) Insane person - No capacity to contract.

(iv) Insolvent Person.

(v) Indebted Transfer:

If transferor of share is indebted to the company and company has the lien on his shares, the board may restrict the transfer until the loan is paid.

(vi) On Non-completion of Transfer Document: Incomplete, stamp of less value, defective etc.

(vii) Retain till Call Money:

If calls have been made on the shares which are to be transferred but the call amount has not been paid, the Board may restrict the transfer till the payment of call money.

(viii) Retain for Definite Period:

As per the Table 'A' Rule 23 of AOA, the board may restrict the transfer to a specific period but it should not be more than 30 days in a stretch of one time and not more than 45 days in a year.

(ix) Retaining the Reflecting Actual Consideration.

5. Forged transfer:

(I) Meaning of Forged Transfer:

An 'Instrument of transfer' on which the signature of the transferor is forged is called a "Forget transfer".

i.e. when an 'Instrument of transfer' does not bear the signature of the real owner of shares, any transfer made on the basis of such an instrument is called forged transfer.

If the instrument of transfer is forged and the company issues the certificate to the transferee in good faith, the title of the real is not affected. The company must remove the name of the transferee and enter the name of the original owner in the register of members.

If the transferee who has become a member on forged transfer further sells those shares, the bona-fide purchaser for the value has no right to be registered as a shareholder.

He can, however, claim damages from the company which shows that the transferor was the true owner of the shares. The measure of damages will be the market value of shares at that time.

On the other hand, the company is entitled to get damages from the individuals who induced it to issue the share certificate, on the basis of a forged instrument.

(II) Effects or consequence of Forged Transfer:

1. Effects on Original Shareholder:

No effect on rights and benefits of original shareholder. If due to forged transfer, his name has been removed from register of members, he can make the company re-enter his name again and if he has suffered any loss, he will be entitled to get indemnified from the company e.g. If the company has paid dividend on those shares to the transferee, the original share holder can get back the dividend from the company.

2. Effects on Forged Transferee:

Forged transferee means the person who has made forged signature of the transferor on the transfer of instrument, to get the ownership of the shares. The transferee can retain the right on the shares till the forgery the is proved. If forgery is proved, following effects fall on the transferee -

(i) His name is removed from register of members.

(ii) All his rights as a member terminate with immediate effect.

(iii) It is punishable offence so he may be punished with imprisonment.

(iv) If company suffer any loss, the loss can be recovered from him.

(v) Transferee has no right against the company.

(vi) If he has received dividend, he will have to return the dividend to the company.

3. Effects on Subsequent Transferees:

(i) When first transfer is forged, the original transferor remains the original even if all the formalities of transfer are according to rules.

(ii) The names of all the subsequent transferees are deleted from the register of members of the company.

(iii) If all the subsequent transferees have purchased the shares in good faith and for appropriate consideration, they can claim for reimbursement from company.

4. Effect on Company:

Consequent upon the forged transfer, the company becomes liable to reimburse the original shareholder and all the subsequent transferees excluding the original first defaulter.

Thereafter the company can claim for reimbursement from the first forged transferee. But if that person absconds or becomes insolvent, the company will have to be bear all the loss.

If the first forged transferee is the employee of the company, the company can file case in the Court against that employee.

(III) Precaution to Prevent Forged Transfer:

(i). Enquiry - As soon as the company receives the documents of transfer and share certificate, it must be verified minutely.

(ii) Matching the signatures.

(iii) Information to transferor - transferor has to reply within 14 days.

(iv) Separate reserve fund or Insurance.

(B) Transmission of Shares:

1. Meaning of Transmission of Shares:

When transfer of ownership of shares happens due to operation of law, it is called transmission of shares.

i.e. when on death, insanity or insolvency of a shareholder, the ownership of his shares are transferred to his legal heir, representative or official liquidator according to provisions of Companies Act, 2013, it is called transmission of shares.

2. Definition of Transmission of Shares:

According to G K Bucknell - "The meaning of transmission of shares is that the rights of shares of a shareholder are transferred to the other person by operation of law".

According to ICSI - "Transmission of shares means transfer of the rights of a shareholder to his legal personal representative".

3. Characteristics of Transmission of Shares -

(i) Transmission of shares happens only in the cases of death, insolvency or insanity of shareholder.

(ii) Transmission of shares is automatically performed by operation of law.

(iii) Transmission is made to legal representative heir or official liquidator.

(iv) After transmission, all the rights and liabilities related to shares are transferred to that person in whose favour the transmission is done.

4. Process of Transmission of Share:

(i) Certificate of Legal Representative:

Any person who claims to be the legal representative of the shareholder, he will have to prove it before the BOD with proper documents.

(ii) Options of Transmission:

Any legal representative may perform the transmission by following method -

If the legal representative wants to register his name in the company, he has to submit his application, certificate of legal representative and share certificate in the company. The secretary of the company checks the documents. If the CS is assumed about The authenticity of the applicant, he will issue the share certificate in the name of the applicant and will write the name of applicant in the member's register of the company.

(iii) Refusal of Transmission:

A public company may accept or reject the application for transmission of shares within 30 days from the date of application and the decision is informed to the applicant.

If the applicant is not satisfied with the rejection, he may file an appeal before the company law Tribunal within 60 days.

Following formalities are to be performed by CS regarding transfer and transmission of shares -

(i) To call the meeting of BOD.

(ii) To pass the resolution for transfer and transmission.

(iii) To verify whether the names of the transferor and assignee have been recorded in the register of members or not.

(iv) The CS makes records about the document of both the persons.

(v) Issues news share certificate to the legal representative.

(C) Difference between transfer and transmission of shares -

Basis

Transfer of shares

Transmission of shares

Desire

Transfer is made at the Desire of the parties willingly.

Transmission is made by operation of law.

Conditions

It may be done at any time as per provision of AOA.

It may be done at special circumstances like death, insolvency or insanity of shareholder.

Consideration

In this case, valid consideration is necessary.

It is done without any consideration.

Stamp

It is compulsory to affix appropriate value of Stamp on transfer document according to stamp duty act.

Not required.

Transfer document

Shares are transferred on the basis of transfer documents on which the signatures of both the persons are mandatory.

It does not need transmission document only the communication of information to the company is required.

Act

Rules of Companies Act and AOA are to be followed.

It is governed by succession act and insolvency act.

Person

Shares may be transferred to any person.

Transmission may be done to legal representative, heir or official liquidator only.

Restrictions

A company may impose some restrictions on transfer as per provision of its AOA and can reject the transfer also.

A company can neither restricts the transmission nor can reject.

Formalities

Various official and legal formalities to be followed.

Very few formalities are to be followed. The concerned person has to present the Documents of Title only.

Lien

After accepting the transfer, the company has no right to lien on shares.

No effect on lien of shares of company.

Contract

Share are transferred under the contract made between transferor and transferee.

Transmission is not due to any contract but due to operation of law.

Scope

Wider

Narrow (Limited).

--------------------------------------------------------------------------------------------------------

अंशों का हस्तांतरण एवं अंशों का Transmission

प्रमुख बिंदु:

(A).अंशों का हस्तांतरण
   1. अंशों के हस्तांतरण से आशय
   2. अंशों के हस्तांतरण से आशय एवं परिभाषा
   3. अंशों के हस्तांतरण से संबंधित वैधानिक प्रावधान
   4. अंशों केहस्तांतरण पर प्रतिबंध
   5. जाली हस्तांतरण
    (I).जाली हस्तांतरण से आशय
    (II) जाली हस्तांतरण के प्रभाव
    (III).जाली हस्तांतरण रोकने के लिए सावधानियां
(B).अंशों का Transmission
   1. अंशों का Transmission से आशय
   2. अंशों के Transmission की परिभाषा
   3. अंशों के Transmission की विशेषताएं
   4. अंशों के Transmission संबंधी नियम
(C) अंशों के हस्तांतरण एवं अंशों के Transmission के बीच अंतर

Link : https://smckk14.blogspot.com/2021/12/classification-of-companies-under.html

(A).अंशों का हस्तांतरण:

1. अंशों के हस्तांतरण से आशय:

एक कंपनी के अंशों को चल संपत्ति मानते हैं। जो कि हस्तांतरण या बिक्री योग्य होती है। प्रत्येक अंशधारियों को अपने अंशों के हस्तांतरण/बिक्री का स्वतंत्र अधिकार, AOA के प्रावधानों के अनुसार होता है। कंपनी अधिनियम के अंतर्गत अंशों के हस्तांतरण/बिक्री का अधिकार होता है। जिसे कंपनी के AOA के द्वारा रोका नहीं जा सकता है। यदि AOA अंशों के बिक्री पर रोक लगाता है, तो यह उसके अधिकार क्षेत्र से बाहर माना जाएगा तथा वैधानिक कार्यवाही की जा सकती है।

यद्यपि अंशों का हस्तांतरण/बिक्री स्वतंत्र है लेकिन यह Negotiable प्रलेख नहीं है। इसलिए अंशों का हस्तांतरण या बिक्री केवल सुपुर्दगी द्वारा नहीं किया जा सकता है। AOA के नियमानुसार अंशों का हस्तांतरण या बिक्री किया जाता है।

2. अंशों के हस्तांतरण से आशय एवं परिभाषा:

जब एक कंपनी के अंशधारी अपने अंशों को स्वेच्छा से किसी अन्य व्यक्ति को हस्तांतरित / विक्रय करता है, तो उसे अंशों का हस्तांतरण कहते हैं। 

धारा 44 के अनुसार:

कंपनी के किसी सदस्य के अंश, ऋणपत्र या अन्य प्रतिभूति का हस्तांतरण AOA के प्रावधानों के अंतर्गत किया गया हो, वह चल संपत्ति का हस्तांतरण होगा। 

अंशों के हस्तांतरण के प्रभाव से आशय: अंशों को क्रय करने वाला व्यक्ति कंपनी का सदस्य तथा कंपनी का अंशधारी बन जाता है।

3. अंशों के हस्तांतरण से संबंधित वैधानिक प्रावधान:

अंशों के हस्तांतरण के संबंध में वैधानिक प्रावधान कंपनी अधिनियम (56 - 59) और AOA के प्रावधानों से होना चाहिए अनुसार होना चाहिए –

(i).आवेदन पत्र जमा करना धारा 56 (1):

कंपनी द्वारा अंशों के हस्तांतरण का पंजीकरण आवश्यक होता है। हस्तांतरण दस्तावेज (प्रलेख) क्रेता या विक्रेता द्वारा जमा किया जाना चाहिए।

(ii) आंशिक रूप से दत्त अंशों (Paid – up shares) की दशा में क्रेता को नोटिस:

जिन अंशों का हस्तांतरण करना है यदि वह आंशिक रूप से दत्त अंश है और विक्रेता द्वारा उन अंशों के हस्तांतरण का आवेदन दिया गया है, तो कंपनी क्रेता को इसकी जानकारी देती है। क्रेता द्वारा सूचना प्राप्त करने के दो सप्ताह के अंदर, कोई आपत्ति दर्ज नहीं किया जाता है तो अंशों के हस्तांतरण का पंजीकरण कर दिया जाता है।

(iii) Points (ii) के संबंध में:

यदि क्रेता को नोटिस रजिस्टर्ड डाक से हस्तांतरण प्रलेख दिए गए पते पर भेजा जाता है, तो क्रेता को उस दिन सूचना दी गई मान ली जाएगी। जिस दिन वह रजिस्टर्ड डाक साधारण दशा में पहुंचने चाहिए। 

(iv) स्टाम्प लगा हुआ हस्तांतरण प्रलेख कंपनी के पास जमा करना:

कंपनी अंशों के हस्तांतरण/बिक्री की पंजीकरण तब तक नहीं करती है। जब तक कि कंपनी के पास उचित स्टाम्प, दिनांक एवं हस्ताक्षर सहित हस्तांतरण प्रलेख जमा ना कर लिया जाए। इस प्रलेख में क्रेता का नाम, पता एवं पेशा लिखा होना चाहिए। प्रलेख के साथ अंश  प्रमाण पत्र या प्रमाण पत्र ना हो तो अंश  प्रमाण पत्र न हो तो, अंशों के आबंटन पत्रों को लगाना चाहिए।

(v) हस्तांतरण प्रलेख के खोने पर आवेदन पत्र:

यदि प्रपत्र खो जाता है या निश्चित तिथि तक प्रदत नहीं किया जाता है, तब भी संचालक मंडल उन तथ्यों के आधार पर क्षतिपूर्ति के साथ, कंपनी इस हस्तांतरण पर पंजीकरण कर सकती है।

(vi) हस्तांतरण के पंजीकरण की अवधि:

कंपनी हस्तांतरण प्रलेख पंजीकृत नहीं करती है, जब तक प्रलेख पर क्रेता व विक्रेता के हस्ताक्षर करने के 60 दिनों के भीतर कंपनी के सामने प्रस्तुत नहीं किया जाता है। 

(vii) वैधानिक प्रतिनिधि द्वारा हस्तांतरण:

कंपनी के सदस्य की मृत्यु की दशा में, प्रलेख को उसके वैधानिक प्रतिनिधि द्वारा हस्तांतरित किया जा सकता है। चाहे वह कंपनी का सदस्य ना हो। 

(viii) स्वीकृति की दशा में:

संचालक मंडल द्वारा हस्तांतरण की स्वीकृति या अस्वीकृति हो सकती है। संचालक मंडल अपने सभा में एक प्रस्ताव पारित कर हस्तांतरण की स्वीकृति की सूचना देता है। तब विक्रेता के नाम रजिस्टर से हटा दिया जाएगा एवं क्रेता का नाम दर्ज कर लिया जाएगा। क्रेता के नाम पर अंश प्रमाण पत्र जारी किया जाएगा। 

(ix) अस्वीकृति की दशा में:

यदि संचालक मंडल हस्तांतरण का पंजीकरण अस्वीकृत करता है, तो कंपनी द्वारा दोनों पक्षों को 30 दिनों के भीतर सूचना दी जानी चाहिए।

(x) हस्तांतरण की अस्वीकृति के विरुद्ध अपील:

जब संचालक मंडल द्वारा हस्तांतरण अस्वीकार कर दिया जाता है, तो इस सूचना के 30 दिनों के अंदर क्रेता द्वारा ट्रिब्यूनल के समक्ष अपील की जाती है। तत्पश्चात ट्रिब्यूनल कंपनी और क्रेता को अपना पक्ष प्रस्तुत करने को कहेगा तथा सुनवाई के बाद हस्तांतरण का आदेश जारी कर सकता है या अस्वीकार कर सकता है।

(xi) डिपॉजिटरी सिस्टम के अंतर्गत हस्तांतरण:

यह योजना भारत सरकार द्वारा 28 नवंबर 1996 को लागू की गई थी। हस्तांतरित अंशों को डिपॉजिटरी में रखा जाता है। वास्तव में इसे हस्तांतरित नहीं किया जाता है बल्कि डिपॉजिटरी में दोनों के खाते दर्ज कर दिए जाते हैं। 

(xii) अर्थदंड:

अंशों के हस्तांतरण के प्रावधानों का उल्लंघन करने वाले संबंधित कंपनी को न्यूनतम ₹25000 और अधिकतम ₹500000 तथा संबंधित अधिकारी को न्यूनतम ₹10000 एवं अधिकतम ₹100000 के दंड का प्रावधान है। 

4. अंशों केहस्तांतरण पर प्रतिबंध:

अंशों के विक्रय-योग्य इसकी प्रमुख विशेषता है। AOA के द्वारा लगाए गए प्रतिबंध के अंतर्गत भी अंशों का हस्तांतरण किया जा सकता है। 

धारा 58 के अनुसार - निजी कंपनी के अंशों का हस्तांतरण प्रतिबंधित नहीं किया जा सकता है, लेकिन सार्वजनिक कंपनी के अंशों के हस्तांतरण को निम्नलिखित दशा में प्रतिबंधित किया जा सकता है -

(i).अवस्यक को हस्तांतरण:

यदि क्रेता अवस्यक हो तो संचालक मंडल आंशिक रूप से अंशों के हस्तांतरण को प्रतिबंधित कर सकता है, क्योंकि शेष याचना की राशि भुगतान करने के लिए अवस्यक को उत्तरदायी नहीं माना जा सकता है।

(ii) गरीब व्यक्ति को हस्तांतरण:

सैद्धांतिक रूप से यह उचित प्रतीत होता है, लेकिन व्यावहारिक रूप से यह कठिन कार्य है। (विशेषकर आंशिक दत्त अंशों के हस्तांतरण की दशा में)

(iii) मानसिक रूप से अस्वस्थ व्यक्ति को हस्तांतरण। 

(iv) दिवालिया व्यक्ति को हस्तांतरण। 

(v) ऋृणग्रस्त व्यक्ति को हस्तांतरण:

यदि व्यक्ति कंपनी से ऋण लिया है। जब तक वह ऋण का भुगतान ना कर दे। तब तक संचालक मंडल द्वारा हस्तांतरण प्रतिबंधित किया जा सकता है।

(vi) हस्तांतरण प्रलेख पूरा ना होने पर:

याचना की राशि भुगतान होने तक संचालक मंडल द्वारा अंशों पर याचना की राशि भुगतान होने तक अंशों का हस्तांतरण पर प्रतिबंध लगा सकती है। 

(vii) अंशों का हस्तांतरण रोकने की अवधि:

AOA की टेबल ‘A’ नियम 23 के अनुसार संचालक मंडल एक विशेष अवधि तक हस्तांतरण प्रतिबंधित कर सकता है। परंतु 1 वर्ष में 30 दिन के लिए और अधिकतम 45 दिन तक। 

(viii) वास्तविक मूल्य में परिवर्तन होने पर हस्तांतरण रोका जा सकता है।

5. जाली हस्तांतरण:

(I).जाली हस्तांतरण से आशय:

यदि हस्तांतरण प्रलेख पर विक्रेता के हस्ताक्षर जाली हो, उसे जाली हस्तांतरण कहते हैं। 

अर्थात जब हस्तांतरण प्रलेख पर असली व्यक्ति के हस्ताक्षर नहीं होते हैं। जिस प्रलेख के आधार पर स्थानांतरण होगा, उसे जाली हस्तांतरण कहते हैं। 

यदि गलत हस्तांतरण प्रलेख के आधार पर कंपनी क्रेता को प्रमाण पत्र जारी करती है, तो उसे क्रेता का नाम हटाकर सही व्यक्ति का नाम सदस्यों के रजिस्टर में दर्ज करना होगा। 

जाली हस्ताक्षर से प्राप्त अंशों को बेचने पर नए क्रेता को अंशधारी के रूप में पंजीकृत होने का अधिकार नहीं होगा। लेकिन वह कंपनी पर अपने नुकसान का दावा कर सकता है, साथ ही साथ वह विक्रेता को अशो का सही मालिक प्रस्तुत कर सकता है। अपने नुकसान को उस समय में अंशों के बाजार मूल्य के बराबर मापता है।

(II) जाली हस्तांतरण के प्रभाव:

1.वास्तविक अंशधारी पर प्रभाव:

जाली हस्तांतरण से वास्तविक अंशधारी को उसके अधिकार व लाभ पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है। परंतु उसका नाम सदस्यों के रजिस्टर से हटा दिया जाता है। जिसे वह बाद में दर्ज करा सकता है। यदि उसे कोई नुकसान हुआ है, तो कंपनी से क्षतिपूर्ति प्राप्त कर सकता है। कंपनी से वापस लाभ प्राप्त कर सकता है। 

2. जाली क्रेता पर प्रभाव:

जाली क्रेता से आशय उस व्यक्ति से है, जिसने हस्तांतरण पर प्रलेख पर विक्रेता के जाली हस्ताक्षर से अंश प्राप्त किए हैं। यदि जाली हस्ताक्षर सिद्ध हो जाती है, तो क्रेता पर निम्न प्रभाव पड़ते हैं -

(i).उसका नाम सदस्यों के रजिस्टर से हटा दिया जाएगा। 

(ii) सदस्य के रूप में अधिकार समाप्त कर दिया जाएगा। 

(iii) यह एक दंडनीय अपराध है जिससे कारावास की सजा भी दी जा सकती है। 

(iv) यदि कंपनी का कोई हानि हुई है तो भरपाई की जिम्मेदारी होगी। 

(v) क्रेता का कंपनी के विरुद्ध कोई अधिकार नहीं होगा। 

(vi) यदि लाभांश प्राप्त किया है, तो वापस करना पड़ेगा। 

3.बाद के क्रेता ऊपर प्रभाव:

(i).पहला हस्तांतरण जाली हो, तो वास्तविक हस्तांतरण करता वही रहता है। चाहे हस्तांतरण सभी नियमों के अनुसार किया गया है।

(ii) बाद के सभी क्रेताओं के नाम सदस्यों के रजिस्टर से हटा दिए जाते हैं।

(iii) यदि बाद के सभी क्रेताओं के क्रय में सद्भावना हो, तो कंपनी से क्षतिपूर्ति का दावा किया जा सकता है।

4. कंपनी पर प्रभाव:

जाली हस्तांतरण के परिणाम स्वरूप कंपनी प्रथम डिफॉल्टर को छोड़कर, सभी (वास्तविक क्रेता एवं वास्तविक विक्रेता) के क्षतिपूर्ति के लिए उत्तरदायी होती है।

इसके बाद कंपनी डिफॉल्टर से अतिरिक्त क्षतिपूर्ति के लिए दावा कर सकती है। लेकिन यदि व्यक्ति दिवालिया हो जाता है, तो पूरी हानि कंपनी को उठाना पड़ता है।

यदि डिफॉल्टर कंपनी का कर्मचारी हो, तो कंपनी उसके खिलाफ न्यायालय में फोर्जरी का केस दायर कर सकती है।

(III).जाली हस्तांतरण रोकने के लिए सावधानियां:

(I).जांच-पड़ताल - कंपनी को अंशों के हस्तांतरण प्रलेख एवं अंश प्रमाण पत्र प्राप्त होते हैं, तो उसका सत्यापन करना चाहिए। 

(ii) हस्ताक्षरों की जांच। 

(iii) अंशों के मालिक/विक्रेता को सूचना। 

(iv) आरक्षित निधि या बीमा। 

(B).अंशों का Transmission:

1. अंशों का Transmission से आशय:

अंशों के स्वामित्व का हस्तांतरण operation of law के अनुसार होता है, उसे अंशों का ट्रांसमिशन कहते हैं।

दूसरी तरफ, कंपनी अधिनियम 2013 के प्रावधानों के अनुसार -  किसी अंशधारी के मृत्यु, पागलपन या दिवालिया की स्थिति उत्पन्न होने पर अंशों का स्वामित्व उसके वैधानिक अधिकारी, प्रतिनिधि को हस्तांतरित कर दिया जाता है, उसे अंशों का Transmission कहते हैं।

2. अंशों के Transmission की परिभाषा:

जी के बक्नेल के अनुसार:

अंशों के Transmission का अर्थ यह है कि एक अंशधारी के अंशों का अधिकार operation of law द्वारा दूसरे व्यक्ति को हस्तांतरित कर दिया जाता है। 

आई सी एस आई (ICSI) के अनुसार:

अंशों के Transmission का अर्थ है कि किसी अंशधारी के अधिकारों का operation of law के द्वारा इसके वैधानिक प्रतिनिधि को हस्तांतरण कर दिया जाता है। 

3. अंशों के Transmission की विशेषताएं:

(i).अंशों का Transmission केवल अंशधारी के मृत्यु, पागलपन या दिवालिया होने पर होता है। 

(ii) operation of law के द्वारा अपने आप अंशों का Transmission हो जाता है। 

(iii) Transmission के पश्चात अंशों से संबंधित अधिकार और देनदारियों उस व्यक्ति को हस्तांतरित कर दी जाती है। जिसके नाम पर Transmission हुआ है।

4. अंशों के Transmission संबंधी नियम:

(i).वैधानिक प्रतिनिधि का प्रमाण पत्र:

जो व्यक्ति अंशधारी का वैधानिक प्रतिनिधि होने का दावा करता है। उसे संचालक मंडल के समक्ष वैधानिक प्रलेख प्रस्तुत करना होता है।

(ii) अंशों के Transmission का विकल्प:

कोई भी वैधानिक प्रतिनिधि निम्नलिखित तरीके से Transmission कर सकता है -

यदि वैधानिक प्रतिनिधि कंपनी में अपना नाम दर्ज कराना चाहता है, तो उसे अपना आवेदन, वैधानिक प्रतिनिधि प्रमाण पत्र एवं अंश प्रमाण पत्र कंपनी में जमा करना होगा। जिसके पश्चात कंपनी सचिव द्वारा सभी प्रलेखों के जांच के बाद प्रतिनिधि की प्रमाणिकता सत्यापित की जाती है और उसके नाम से अंश प्रमाण पत्र जारी किया जाता है तथा उसका नाम कंपनी सदस्य रजिस्टर में दर्ज किया जाएगा। 

(iii) Transmission को अस्वीकृत होना:

एक सार्वजनिक कंपनी आवेदन की तिथि से 30 दिनों के भीतर अंशों के Transmission के लिए आवेदन को स्वीकार या अस्वीकार कर सकती है। यह निर्णय आवेदक को सूचित किया जाता है। 

यदि आवेदक अंशों के Transmission की अस्वीकृति से संतुष्ट नहीं है तो 60 दिनों के अंदर कंपनी ट्रिब्यूनल में अपील कर सकता है।

कंपनी सचिव के द्वारा अंशों के हस्तांतरण एवं ट्रांसमिशन के लिए निम्नलिखित औपचारिकताएं पूरी करनी होती है -

(i).संचालक मंडल द्वारा सभा बुलाना चाहिए। 

(ii) अंशों के हस्तांतरण एवं ट्रांसमिशन के लिए एक प्रस्ताव पारित करना चाहिए। 

(iii) कंपनी के सदस्यों के रजिस्टर में विक्रेता एवं क्रेता का नाम दर्ज है या नहीं सत्यापन करना चाहिए। 

(iv) कंपनी सचिव विक्रेता एवं क्रेता के सभी प्रलेख का अभिलेख तैयार करना चाहिए। 

(v) वैधानिक प्रतिनिधि को नई अंश प्रमाण पत्र जारी करना चाहिए।

(C) अंशों के हस्तांतरण एवं अंशों के Transmission के बीच अंतर -

आधार

अंशों का हस्तांतरण

अंशों का Transmission

इच्छा

हस्तांतरण पक्षकारों की इच्छा पर निर्भर करता है।

Transmission, operation of law पर निर्भर करता है।

शर्त

यह AOA के प्रावधान के अनुसार यह किसी भी समय किया जा सकता है।

यह अंशधारी के मृत्यु, पागलपन या दिवालिया होने पर किया जा सकता है।

प्रतिफल

इसमें वैधानिक प्रतिफल आवश्यक होता है।

इसमें वैधानिक प्रतिफल की आवश्यकता नहीं होती है।

स्टाम्प

हस्तांतरण प्रलेख पर उचित मूल्य का स्टाम्प लगाना अनिवार्य है।

स्टाम्प अनिवार्य नहीं है।

हस्तांतरण प्रलेख

अंशों का हस्तांतरण, हस्तांतरण प्रलेख के आधार पर किया जाता है। जिस पर दोनों पक्षकारों के हस्ताक्षर अनिवार्य हैं।

इसके लिए Transmission प्रलेख आवश्यक नहीं है।

अधिनियम

इसमें कंपनी अधिनियम और AOA के प्रावधानों का पालन किया जाता है।

इसमें उत्तराधिकारी अधिनियम और दिवालिया अधिनियम लागू होता है।

व्यक्ति

अंशों का हस्तांतरण किसी भी व्यक्ति को किया जा सकता है।

Transmission केवल वैधानिक प्रतिनिधि, उत्तराधिकारी को किया जाता है।

प्रतिबंधित

कंपनी अपने AOA के प्रावधान के अनुसार हस्तांतरण को प्रतिबंधित कर सकती है और अस्वीकार कर सकती है।

कंपनी अंशों के Transmission को प्रतिबंधित नहीं कर सकती और अस्वीकार भी नहीं कर सकती है।

औपचारिकताएं

इसमें सभी वैधानिक औपचारिकताओं का पालन किया जाता है।

इसमें कम औपचारिकताओं का पालन किया जाता है सिर्फ संबंधित अंशधारी का प्रलेख प्रस्तुत किया जाता है।

ग्रहणाधिकार

हस्तांतरण स्वीकार के पश्चात अंशों पर कंपनी का ग्रहणाधिकार नहीं होता है।

इसमें अंशों पर कंपनी का ग्रहणाधिकार का प्रभाव नहीं होता है।

अनुबंध

इसमें क्रेता और विक्रेता के बीच अनुबंध के आधार पर अंशों का हस्तांतरण किया जाता है।

अंशों के Transmission में अनुबंध के स्थान पर operation of law को आधार माना जाता है।

क्षेत्र

बड़ा (व्याप्त)

संकीर्ण (सीमित)

Thursday, January 5, 2023

Company Auditor: Appointment (U/S 139), Rights and Powers, Duties (कम्पनी अंकेक्षक - नियुक्ति धारा 139, अधिकार एवं शक्तियां, कर्तव्य)

Company Auditor: Appointment (U/S 139), Rights and Powers, Duties

Key Points:

1. Appointment of First Auditor 224 (5).
2. Subsequent Appointments 224 (1).
3. Appointment of Auditor of Government Companies 619.
4. Appointment by Special Resolution to 224 (A).
5. Appointment of Branch Auditor 228.
6. Rights and Powers of an Auditor.
7. Duties of an Auditor.

Link : https://smckk14.blogspot.com/2021/11/audit-program.html 


Appointment of Company Auditor (139):

1. Appointment of First Auditor 224 (5) -

(i) Every company, even a private company, must appoint an auditor (s) to audit its accounts.

(ii) The first auditor (s) of a company shall be appointed by BOD within one month of the registration of the company and such an auditor shall hold office till the conclusion of the first AGM. The company may, however, at a General Meeting remove any such auditor (s) and point in his (their) place (s) any other person (s) who have been nominated for appointment by any member of the company and of whose nomination notice has been given to the members of the company not less than 14 days before the date of the meeting.

If the Board fails to make such appointment, the company in General Meeting may appoint the first auditor. Such an auditor is automatically reappointed.

2. Subsequent Appointments 224 (1) -

(i) Every company shall at each AGM appoint an auditor (s) to hold office from the conclusion of that meeting until the conclusion of the next AGM and shall, within 7 days of the appointment, give intimation thereof to every auditor so appointed, unless he is retiring auditor.

Theoretically, an auditor is appointed by the shareholders, but practically the directors make appointment because of strong voting position exercised by the directors through block votes, proxies etc. and the disinterest of many shareholders.

(ii) An auditor so appointed unless he is retiring auditor shall, within 30 days of the receipt from the company of the information of his appointment, inform the registrar in writing that he has accepted, or refused to accept, the appointment.

(iii) Where at an AGM, no auditors are appointed or re-appointed, the Central Government may appoint a person to fill the vacancy.

(iv) According to the Companies Act, Section 224 (3) its information should be given to the Central Government within 7 days of the general meeting. If the company fails to intimate this fact to Central Government, the company and every officer who is in default, shall be punishable with a fine which may extend to ₹500.

(v) Where it is found that the appointment of the auditor at the AGM was invalid ab - initio, the new Auditor in his place shall be appointed at General Meeting of the shareholders.

(vi) The auditor appointed by whatever authority shall be reappointed at the AGM unless -

(a) He is not qualified for reappointment.

or

(b) He has given the company notice in writing of his unwillingness to be re - appointed,

or

(c) A resolution has been passed at that meeting appointing somebody instead of him or providing expressly that he shall not be re - appointed,

or

(d) A notice has been given to the company of an intended resolution to appoint some person (s) in the place of retiring auditor, and by reason of the death, in-capacity or disqualification of that person or of all those persons, as the case may be, the resolution cannot be proceed with.

3. Appointment of auditor of government companies 619 -

(i) The auditor of a Government company is appointed or re - appointed within 180 days by the central government on the advice of CAG of India.

(ii) In case of government company or a company directly or indirectly controlled by the Central Government or by one or more State Government or partly by Central and partly by one or more State Governments, the first auditor will be appointed by CAG within 60 days of registration of company. If CAG does not do so, the BOD will do so within the next 30 days. If the BOD fails to do this, it will inform members of the company who will then appoint auditors within 60 days at an AGM. Such auditor will hold office till conclusion of the first AGM.

4. Appointment by special resolution to 224 (A) -

In case of a company in which not less than 25% of the subsequent share capital is held, whether singly or in any combination, by -

(i) A public financial institution or a government company or Central government or any State government,

or

(ii) Any financial or other institution by any provincial or state Act in which the State Government holds not less than 51% of the subscribed share capital,

or

(iii) A nationalized bank or an insurance company carrying on general insurance business, the appointment or the Re-appointment of the auditor or auditor at the AGM shall be made by a special resolution.

If a company does not pass the special resolution making the appointment of the auditor or auditors, it shall be deemed that no auditor had been appointed by the company and Central government may appoint a person to be auditor of the company.

Casual Vacancy 224 (6)-

(i) Any Casual Vacancy, except by prior resignation may be filled by board.

(ii) If vacancy has been caused by resignation, it shall be filled only by General Meeting.

(iii) An auditor appointed to fill up casual vacancy shall hold office till the conclusion of the next AGM.

5. Appointment of branch auditor 228:

(i) The accounts of the branches of the company may be audited by the company statutory auditor,

(ii) The company may decide to have the accounts of the branches audited by a person other the company Auditor.

(iii) In such a case, the appointment may be made by shareholder in General Meeting.

(iv) The BOD can appoint the branch auditor if the company has authorised the BOD to appoint the branch auditors by a resolution passed in General Meeting.

6. Rights and Powers of an Auditor:

(i). Right to access the books of accounts - The auditor has a right to access at all times to the books of accounts and vouchers whether kept at head office or elsewhere.

Books - Records of business (includes legal, statistical and costing books).

Vouchers - Documentary evidence like MOA, AOA, Contracts, Correspondences etc.

Although auditor has the right to access the records at all times but he generally informs/consults with directors regarding suitable and convenient time.

(ii) Right to call information and explanations - from directors /officers.

(iii) Right to receive notice of and attend AGM - Right to speak when accounts are discussed. He has the right but he may or may not use this right.

(iv) Right to make statement at General Meeting - If present in meeting, he is not bound to answer any questions unless asked by chairman of meeting.

(v) Right to receive remuneration.

(vi) Right to get indemnified – Out of Assets of the Company, against any liability incurred by him in defending himself against Civil and criminal proceeding by the company, provided he is acquitted of the charges.

(vii) Right to visit the branches - If no qualified auditor has been appointed in the branch and exemption to get the branch accounts audited has not been granted to the company by GOI. If the company is a Banking company and has branches outside India, he will have no right to visit such branches but will have the right of access to all the returns sent by the branches to the head office.

(viii) Right to take legal and Technical advice - He has the right to take these advices but he must give his opinion in the report and not that of the experts etc.

(ix) Right to sign audit report (229) - Only the person appointed as auditor and in case of the firm is so appointed. Only a partner of the firm practising in India may sign.

(x) Right of Lien.

7. Duties of an Auditor:

(i) Duty to make report.

(ii). Matters to be stated in the report -

(a) Whether or not he has obtained all the information and explanation to the best of his knowledge and belief which were necessary.

(b) Whether, in his opinion, the profit and loss accounts exhibits true and fair view of profit and loss.

(c) Whether, in his opinion, the Balance Sheet exhibits true and fair view of the state of affairs.

(d) Whether, in his, opinion proper books of accounts have been kept by the company and proper returns has been received from branches not visited by him.

(e) Whether, in his opinion, the profit and loss account and balance sheet comply with prescribed acting standards.

(f) Whether the report on accounts of any B.O. audited by a person other than the company's auditor.

(g) He has to report in Bolt italics, the observations or comments, which have any negative effect on functioning of the company.

(h) Whether any director is disqualified from being appointed as director U/S 274 (1) (g).

(i) Whether Cess payable 441(A) has been paid or not and if not, the details of amount unpaid.

(iii) Duty to assist investigators - In every possible way when the affairs of company are being investigated. He can be asked to produce the working papers.

(iv) Duty to certify the statutory report -

(a). Number of shares allotted by the company for cash or other than cash.
(b) Cash received by the company regarding all the shares allotted.
(c) Summary of receipts and payments.

(v) Duty to certify profit and loss account in prospectus - If an existing company issues prospectus, it should contain the statement of profit and loss, year - wise for the previous five years showing the rate of dividend paid each year and a statement of Assets and liabilities. Such statements should be certified by the auditor of the company.

(vi) To see whether loans have been property secured.

(vii) Whether shares and debentures have been sold at less than the Purchase value.

(viii) Whether the personal expenses have been charged to profit and loss account.

(ix) To express his opinion whether loans given are secured or not.

(x) Whether the money deposited by the public has been shown in the balance sheet as deposits.

Questions related with Key Points:

1. Write a note on appointment of Special Auditor by Central Government.

2. Discuss the rights and duties of a Company Auditor.

3. Who can be and who cannot be appointed as auditor of a company? who can be dismiss the company auditor and how?

4. How are the Auditors of a Company Appointed? 

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

कम्पनी अंकेक्षक - नियुक्ति धारा 139, अधिकार एवं शक्तियां, कर्तव्य

प्रमुख बिंदु:

1. प्रथम अंकेक्षक की नियुक्ति धारा 224 (5),
2. आगामी एवं बाद (Subsequent) की नियुक्तियां धारा 224 (1),
3. सरकारी कंपनियों में अंकेक्षक की नियुक्ति धारा 619,
4. विशेष प्रस्ताव के द्वारा नियुक्ति धारा 224 (A),
5. शाखा अंकेक्षक की नियुक्ति धारा 228,
6. अंकेक्षक के अधिकार एवं शक्तियां,
7. अंकेक्षक के कर्तव्य,

Link : https://smckk14.blogspot.com/2021/11/audit-program.html 

कम्पनी अंकेक्षक की नियुक्ति धारा 139 :

1. प्रथम अंकेक्षक की नियुक्ति धारा 224 (5) -

(i). प्रत्येक कम्पनी जिसमें निजी कम्पनी को भी अपने खाता - बही के अंकेक्षण के लिए एक अंकेक्षक नियुक्त करना आवश्यक होता है। 

(ii) सभी कम्पनी के पंजीकरण के 30 दिनों के भीतर प्रथम अंकेक्षक की नियुक्ति Board of Director's द्वारा किया जाना चाहिए। यह अंकेक्षक प्रथम वार्षिक साधारण सभा के समापन तक अपने कार्यालय में यथावत बना रहेगा। कम्पनी के साधारण सभा में ऐसे अंकेक्षक को हटाया जा सकता है और कंपनी के सदस्य के द्वारा किसी भी व्यक्ति को अंकेक्षक के रूप में नामांकित किया जा सकता है। जिसका नामांकन साधारण सभा से 14 दिन पहले कम्पनी के सदस्यों को नोटिस देकर जानकारी देना अनिवार्य होता है।

यदि Board of Director's अंकेक्षक की नियुक्ति नहीं कर पाता है, तो कम्पनी के साधारण सभा में पहले से नियुक्त अंकेक्षक को स्वचालित रूप से पुनः नियुक्त किया जा सकता है।

2. आगामी एवं बाद (Subsequent) की नियुक्तियां धारा 224 (1):

(i). सभी कम्पनी के वार्षिक साधारण सभा में नियुक्त अंकेक्षक अगले वार्षिक साधारण सभा तक कार्यालय में यथावत बना रहेगा या जब तक वह सेवानिवृत्त ना हो, और नियुक्त अंकेक्षक को 7 दिन के भीतर सूचना दिया जाना चाहिए। 

(ii) सैद्धांतिक रूप से, एक अंकेक्षक की नियुक्ति अंशधारियों द्वारा किया जाता है, परंतु व्यवहारिक रूप से, निर्देशकों द्वारा ब्लॉक वोट्स प्रॉक्सी आदि के माध्यम से मजबूत मतदान की स्थिति और अंशधारियों के उदासीनता के कारण नियुक्ति निर्देशकों द्वारा की जाती है। 

(iii) एक अंकेक्षक द्वारा अपनी नियुक्ति की जानकारी कम्पनी से प्राप्त होने के 30 दिन के भीतर रजिस्टार को लिखित जानकारी देगा, कि उसने नियुक्ति स्वीकार कर ली है या स्वीकार करने में असमर्थ है। तब तक वह सेवानिवृत्त अंकेक्षक नहीं होगा। 

(iv) कम्पनी अधिनियम धारा 224 (3) के अनुसार इसकी सूचना साधारण सभा के 7 दिन के अंदर केंद्र सरकार को देनी चाहिए। यदि कंपनी केंद्र सरकार को यह सूचना देने में असमर्थ रहती है तो कंपनी और उसके अधिकारी जिसने Defalt किया है। वह जुर्माना के साथ-साथ दंड का भागी होगा। जुर्माना ₹500 तक बढ़ाया जा सकता है।

(v) यदि वार्षिक साधारण सभा में अंकेक्षक की नियुक्ति या पुनः नियुक्ति नहीं होने पर केंद्र सरकार द्वारा अंकेक्षक नियुक्त किया जा सकता है। 

(vi) कम्पनी के किसी भी अधिकारी द्वारा नियुक्त अंकेक्षक को फिर से तब तक पुनः नियुक्त नहीं किया जा सकता -

(a). वह पुनः नियुक्त के योग्य नहीं है। 

या

(b) उसने कम्पनी में पुनः नियुक्ति के लिए अपनी गैर - रजामंदी के बारे में लिखित रूप से नोटिस दिया है। 

या

(c) उस सभा में एक प्रस्ताव पारित किया जाए कि उसके स्थान पर किसी अन्य को नियुक्त किया जाए या स्पष्ट विधान किया जाए कि उसकी पुनः नियुक्ति नहीं किया जाएगा। 

या

(d) अंकेक्षक के सेवानिवृत्त या मृत्यु के कारण या अयोग्यता के कारण अन्य व्यक्ति की नियुक्ति के लिए कम्पनी को अभीष्ट प्रस्ताव दिया जाता है जिसमें पुनः नियुक्ति नहीं होने की जानकारी दी जाती है।

3. सरकारी कंपनियों में अंकेक्षक की नियुक्ति धारा 619:

भारत में CAG (Comptroller and Auditor General) की सलाह पर केंद्र सरकार द्वारा 180 दिनों के भीतर एक सरकारी कम्पनी में अंकेक्षक की नियुक्ति या पुनः नियुक्ति की जाती है। सरकारी कम्पनी या कम्पनी प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से केंद्र सरकार या राज्य सरकार या दोनों या दोनों में से किसी एक के नियंत्रण वाली होती है, तो कम्पनी के पंजीकरण के 60 दिनों के भीतर CAG द्वारा प्रथम अंकेक्षक की नियुक्ति की जाती है। यदि CAG (Comptroller and Auditor General) ऐसा नहीं करता है, तो कंपनी के Board of Director's के द्वारा 30 दिनों के भीतर अंकेक्षक नियुक्त कर लिया जाता है। यदि Board of Director's द्वारा ऐसा करने में असमर्थ हो तो वह कम्पनी के सदस्यों को सूचित करेगा ताकि सदस्यों द्वारा वार्षिक साधारण सभा के 60 दिनों के अंदर नियुक्ति की जा सके। वह अंकेक्षक प्रथम वार्षिक साधारण सभा के समापन तक अपने कार्यालय में यथावत बना रहेगा।

4. विशेष प्रस्ताव के द्वारा नियुक्ति धारा 224 (A):

निम्न कंपनियों में विशेष प्रस्ताव के द्वारा अंकेक्षक नियुक्त किया जा सकता है। जिस कम्पनी का Called-up अंश पूंजी 25% से कम नहीं हो या अकेले या किसी के साथ निम्नलिखित में से किसी के पास हो -

(a). सार्वजनिक वित्तीय संस्था या सरकारी कंपनी (केंद्र सरकार या राज्य सरकार),

(b) किसी प्रांतीय राज्य अधिनियम के अंतर्गत हुई हो और जिसकी प्रार्थीत पूंजी में राज्य सरकार का कम से कम 51% स्वामित्व हो,

(c) एक राष्ट्रीयकृत बैंक या सामान्य बीमा करने वाली कंपनी।

यदि कोई कम्पनी अंकेक्षक की नियुक्ति या पुनः नियुक्ति के लिए विशेष प्रस्ताव पारित नहीं करती है, तो यह माना जाएगा कि कम्पनी द्वारा अंकेक्षक की नियुक्ति नहीं किया गया है और केंद्र सरकार किसी व्यक्ति को अंकेक्षक नियुक्त कर सकती है।

आकस्मिक रिक्त - स्थान की पूर्ति धारा 224 (6):

(i). यदि कोई भी आकस्मिक रिक्त स्थान, पूर्व इस्तीफा को छोड़कर, बोर्ड द्वारा भरी जा सकती है। 

(ii) यदि रिक्त स्थान त्यागपत्र के कारण हुआ है, तो इससे साधारण सभा में भरा जा सकता है। 

(iii) आकस्मिक रिक्त स्थान के लिए नियुक्त अंकेक्षक अगले वार्षिक साधारण सभा के समापन तक कार्यालय में यथावत बना रहेगा।

5. शाखा अंकेक्षक की नियुक्ति धारा 228:

(i) कम्पनी के शाखा के खाता - बही का अंकेक्षण कम्पनी के वैधानिक अंकेक्षक द्वारा किया जाता है। 

(ii) कम्पनी, किसी अन्य कंपनी के अंकेक्षक द्वारा अपने शाखा के खाता - बही का अंकेक्षण कराने का निर्णय ले सकती है। 

(iii) ऐसी दशा में अंशधारियों द्वारा साधारण सभा में अंकेक्षक नियुक्त किया जा सकता है। 

(iv) यदि कम्पनी द्वारा एक प्रस्ताव पारित कर Board of Director's को अंकेक्षक नियुक्त करने के लिए अधिकृत करें तो वह शाखा के खाता - बही के जांच के लिए अंकेक्षक नियुक्त कर सकता है।

6. अंकेक्षक के अधिकार एवं शक्तियां:

(i). खाता - बही के जांच का अधिकार:

एक अंकेक्षक को खाता - बही व वाउचर का जांच का अधिकार होता है। चाहे वह मुख्य कार्यालय में रखा हो या कहीं और।

खाता-बही - व्यवसाय के अभिलेख में निम्न शामिल होते हैं। जैसे - कानूनी, सांख्यिकी व लागत बही इत्यादि। 

वाउचर - लिखित साक्ष्य, जैसे - MOA, AOA, अनुबंध, पत्र इत्यादि। 

अंकेक्षक को खाता बही देखने का अधिकार हर समय होता है, परंतु अंकेक्षक कम्पनी निर्देशक को सूचना देकर या परामर्श लेकर उपयुक्त समय पर जांच करता है। 

(ii) आवश्यक सूचनाएं प्राप्त करने का अधिकार:

अंकेक्षक कंपनी के निर्देशकों या अधिकारियों से सूचना और स्पष्टीकरण मांगने का अधिकार रखता है। 

(iii) वार्षिक साधारण सभा की सूचना प्राप्त करने एवं उस में भाग लेने का अधिकार:

खाता - बही की चर्चा पर परामर्श देने का अधिकार होता है। वह इस अधिकार का प्रयोग कर सकता है और नहीं भी। 

(iv) साधारण सभा में भाषण देने का अधिकार:

साधारण सभा में उपस्थित होने एवं लेखों पर विचार देने का अधिकार होता है। सभा में अध्यक्ष द्वारा पूछे जाने तक किसी भी प्रश्न का उत्तर देने के लिए बाध्य नहीं होता है। 

(v) पारिश्रमिक पाने का अधिकार। 

(vI) क्षतिपूर्ति का अधिकार:

कम्पनी के सिविल व अपराधिक कार्यवाही के खिलाफ खुद के बचाव करने में उसके द्वारा किए गए किसी भी दायित्व के खिलाफ कम्पनी की संपत्ति में से क्षतिपूर्ति का अधिकार होता है। बशर्ते वह आरोपों से बरी हो जाए। 

(vii) शाखा निरीक्षण का अधिकार:

यदि शाखा में योग्य अंकेक्षक नियुक्ति नहीं किया गया है और भारत सरकार द्वारा शाखा में अंकेक्षण कार्य से छूट नहीं दिया गया है। यदि कंपनी एक बैंकिंग कंपनी है और उसकी शाखाएं भारत के बाहर है तो शाखाओं पर जाने का अधिकार नहीं होगा। लेकिन मुख्य कार्यालय में उनके खातों पुस्तकों तथा पत्रों की जांच करने का अधिकार होगा।

(viii) तकनीकी अवैधानिक सलाह लेने का अधिकार:

एक अंकेक्षक आवश्यकतानुसार व अन्य विशेषज्ञों से तकनीकी एवं वैधानिक सलाह लेने का अधिकार रखता है, परंतु अभिलेख में अपनी राय प्रस्तुत करना चाहिए ना कि विशेषज्ञों की। 

(ix) अंकेक्षक प्रतिवेदन पर हस्ताक्षर करने का अधिकार धारा 229:

केवल अंकेक्षक के रूप में नियुक्त व्यक्ति और फर्म की दशा में, ऐसा व्यक्ति नियुक्त किया जाता है। जो भारत में कार्य करने वाली फर्म का एक भागीदार ही हस्ताक्षर कर सकता है। 

(x) ग्रहणाधिकार का अधिकार। 

7. अंकेक्षक के कर्तव्य:

(i). रिपोर्ट प्रतिवेदन देने का कार्य। 

(ii) प्रतिवेदन में वर्णित विषय का स्पष्टीकरण -

(a). क्या उसने अपने सर्वोत्तम ज्ञान और ईमानदारी के अनुसार आवश्यक सभी जानकारी प्राप्त की है या नहीं। 

(b) लाभ एवं हानि खाते से प्राप्त लाभ /हानि संस्था के सही और निष्पक्ष लाभ-हानि प्रदर्शित करता है या नहीं। 

(c) आर्थिक चिट्ठा संस्था का सही व निष्पक्ष स्थिति स्पष्ट करता है या नहीं। 

(d) कंपनी के बही खाते कंपनी अधिनियम के अनुसार तैयार किए गए हैं या नहीं। 

(e) लाभ एवं हानि खाता तथा आर्थिक चिट्ठा निर्धारित मानकों के अनुसार तैयार किए गए हैं या नहीं। 

(f) कंपनी के अंकेक्षक के अलावा किसी अन्य व्यक्ति द्वारा किसी व्यवसायिक संगठन का अंकेक्षण किया गया है या नहीं। 

(g) प्रतिवेदन में की गई टिप्पणियों को बोल्ड इटैलिक करना चाहिए। जिससे कम्पनी के कार्य में नकारात्मक प्रभाव पड़ता है। 

(h) यदि कोई निर्देशक धारा 224 के तहत नियुक्त होने में अयोग्य हो। 

(i) यदि धारा 441 के अंतर्गत का भुगतान किया गया है या नहीं। यदि नहीं किया गया है, तो राशि का विवरण। 

(iii) अनुसंधानकर्ता की सहायता का कर्तव्य:

यदि कम्पनी का अनुसंधान किया जा रहा हो तो अंकेक्षक का कर्तव्य होता है कि वह अनुसंधानकर्ता की मदद करें। वह आवश्यक प्रपत्र एवं पुस्तकों को प्रदान करें। 

(iv) वैधानिक रिपोर्ट को प्रमाणित करना:

(a)  कम्पनी द्वारा आवंटित अंश रोकड़ में या अन्य रूप में। 
(b) आवंटित अंशों पर प्राप्त धन। 
(c)  कम्पनी की प्राप्ति एवं भुगतान। 

(v) विवरण पुस्तिका में लाभ हानि खाते को प्रमाणित करना:

यदि कम्पनी एक विवरण पुस्तिका जारी करती है जिसमें 5 वर्षों का लाभ - हानि का विवरण, प्रत्येक वर्ष भुगतान किए गए लाभांश का विवरण, संपत्ति एवं दायित्व विवरण होना चाहिए। जिसका अंकेक्षक द्वारा प्रमाणित/सत्यापित किया जाना चाहिए। 

(vi) प्रतिभूतियों के आधार पर दिए गए ऋृण एवं अग्रिम सुरक्षित है या नहीं?

(vii) क्या संपत्तियों का वह भाग जो अंश और ऋण पत्रों या अन्य प्रतिभूतियों में है क्रय मूल्य से कम पर बेचा गया है?

(viii) क्या व्यक्तिगत खर्चे लाभ - हानि खाते में दिखाए गए हैं?

(ix) क्या संपत्ति सुरक्षित है?

(x) क्या जनता द्वारा जमा किया गया पैसा आर्थिक चिट्ठा में दिखाया गया है?

प्रमुख बिंदुओं से संबंधित महत्वपूर्ण प्रश्न:

1. केंद्र सरकार द्वारा विशेष अंकेक्षक की नियुक्ति पर नोट लिखें। 

2. कम्पनी अंकेक्षक के अधिकारों और कर्तव्यों की विवेचना करें। 

3. कम्पनी अंकेक्षक किसको नियुक्त किया जा सकता है और किसको नहीं? कम्पनी के अंकेक्षक को कौन और किस प्रकार हटाया जा सकता है?

4. एक कम्पनी के अंकेक्षकों की नियुक्ति किस प्रकार होती है?

Tuesday, December 20, 2022

Components/Structure of GDP, Economic Activity, Role / Importance / Contribution of Sector.

Components/Structure of GDP, Economic Activity, Role / Importance / Contribution of Sector.

Key Points:

1. Meaning of Structure of GDP.
2. Meaning of Personal Consumption.
3. Meaning of Business Investment.
4. Meaning of Government Expenditure.
5. Role of Primary, Secondary and Tertiary sectors (Industries) in GDP.
6. Meaning of Primary Activities.
7. Meaning of Secondary Activities.
8. Meaning of Tertiary Activities.
9. Role of Primary Sector in GDP of India.
10. Role / Importance / Contribution of Primary Sector.
11. Role / Importance / Contribution of Secondary Sector in GDP.
12. Role / Importance / Contribution of Tertiary sector in GDP.

1.Components of GDP / Structure of GDP:

GDP is the total economic output of a country for a given period usually one year. It denotes what is being spent in the economy of that country.

Components = Personal consumption

+ Business Investment

+ Government Expenditure

+ Net Export (Goods and Services)

Sum of all the items is known as "Components of GDP",

So, GDP = Personal Consumption + Investment in Business + Expenditure made by the Government + Net Exports.

Net exports = Imports – Exports.

2.Personal Consumption = Expenses on durable goods

 (Vehicles, furniture etc.)

+ Expenses on Non-durable goods

(Clothes, Shoes, Food, fuels etc.)

  + Expenses on Securities

 (Insurance, Banking, Education, Healthcare etc.)

3. Government Expenditure - Expenditure incurred by Central Govt., State Govt., Local Authorities, Village Panchayats.

4. Net Exports (Goods and Services):

It is well known that Imports and Exports are opposite activities which cause effects on GDP. Exports are added to GDP and Imports are subtracted from GDP.

5. Business Investment:

It is meant by the purchases which the companies make to produce or manufacture consumer goods. Here is an exception that every purchase is not counted. If a purchase only replaces an existing item, it is not added to GDP, that’s why not counted. To get counted every purchase must create new consumer goods.

Business investment is divided into two parts (i) Fixed investment, (ii) Change in private inventory.

(i) Fixed Investment:

Fixed Investment means non - consumer investment which mainly includes business equipment. It also includes the residential construction.

(ii) Non - consumer Investment:

Non - consumer Investment means investment in commercial construction which is a small part.

(II) Change in Private Inventory:

Change in Private Inventory means how much consumer add to the Inventories of the goods they plan to sell.

(i) Increase in Inventory:

An increase in inventory means the consumer receive order for goods they do not have in stock. (An increase in private inventories contributes to GDP.). The companies order more to have enough products in stock so that the potential consumers do not get disappointed and the change of their turn away is reduced.

(ii) Decrease in Inventory:

A decrease in inventory means that the companies are seeing demand slack off. As inventories build, companies cut back on production. If it continues long enough, then layoffs are next.

So, the change in private inventory is an important leading indicator.

Role of Primary, Secondary and Tertiary sectors (Industries) in GDP:

A sector is an area of the economy where businesses share the same or similar business activity, products or service. Sector means large group of companies with similar business activities.

The three sectors represent different businesses and also the goods they obtained and sale in an economy.

Every human activity which generates income is known as "Economic Activity". These economic activities are divided into Primary, Secondary and Tertiary activities.

(i) Primary Activities:

These depends on environment i.e. natural resources of earth like land, water, vegetation, building materials and Minerals. It also known as fishing, Forestry, agricultural, mining etc.

These workers are known as "red - collar workers".

(ii) Secondary Activities:

These activities add value to natural resources by changing raw material into valuable products. These activities are related to manufacturing, processing and infrastructure (Construction) Industries.

These workers are known as "blue - collar workers".

(iii) Tertiary Activities:

These activities include both production and exchange. Production includes the provision of services which are consumed and exchanged includes trade, transport and communication facilities. Which are used to overcome distance. These workers are known as "white - collar workers".

The economy of a country is a combination of various types of industries. These Industries may be of three types i.e. Primary, Secondary and tertiary.

"Industry" means group of companies with similar business activities. E.g. Cloth manufacturing, Hotel, Tourism, Steel, Pharma, Automobile etc.

(I) Primary Sector (Extraction Sector):

It may be divided into two parts -

(i) Genetic Industry - Growing of vegetables, fruits, fisheries, livestock etc.

(ii) Extractive Industry - Extractive industry obtained raw materials from nature. Mining, Petroleum.

Example of Primary Sector - Agriculture, fishery, forestry, mining animal husbandry.

(II) Secondary Sector:

It includes construction and manufacturing industries. It uses the products of primary sector as raw material and manufacture different products for tertiary industry.

There are two parts - (i) Light Industry, (ii) Heavy Industry.

For example - Automotive, Food processing, Textile, Construction, Chemical, Aerospace, Energy etc.

(III) Tertiary Sector:

Primary and Secondary sectors are related to Production and Manufacturing and tertiary is service - based sector. It is provides support and help for development of primary and secondary sectors. This sector covers Banking, Insurance, Healthcare, Transportation, Communication etc. This sector works closely with final consumers / customers.

For example - Professional services, (Auditor, Lawyer, Engineer) Telecommunication, Hospitality, Public Health, Financial services, Legal services, Tourism, Restaurant etc.

6. Role of Primary Sector in GDP of India:

When any goods is produced by using natural resources, it is an activity of primary sector and it comes the base of all the products to get produced subsequently. Most of the natural resources are obtained through agriculture, dairy, fishing, forestry etc. it is also known as Agriculture and related sector.

The contribution of agriculture in Indian GDP was 16.36% in 2016, 16.56% in 2017, 15.97% in 2018, 16.68% in 2019, and 18.32% in 2020.

7. Role / Importance / Contribution of Primary Sector:

(i) Contribution to National Income - Agriculture contribute more than half of the National income during 1947. But it decreased in current years. According to NSO, agriculture and allied sector contributed about 18.32% in 2019 - 20.

(ii) Employment for large population - Agriculture is the backbone of the economy. Agriculture is the primary occupation of the majority population. Approximately, 70% population depend on agriculture and allied activities. In 2019, this sector employed about 43 % of the population of India.

(iii) Supply of food to peoples - Food is the basic requirement for survival of humans. Food demand of the India is very high and increasing year after year due to increasing population. In 2019-20, the food grains production was approximately 296 million tons.

(iv) Provides raw material as base - Agriculture provides raw material for industries such as sugar, jute, cotton, textiles etc. Paper industry need grass, bamboo and after plant materials. Paper production is impossible without agriculture. It also includes food processing industry which has a variety of packaged foods.

According to John Muhaise - Bikalemesa - You cannot have a happy, healthy and peaceful continent without food.

According to Arthur Keith - The discovery of agriculture was the first big step towards a civilized life.

In the long run suitable sustainable growth and development of economy, it becomes important that the Indian economy, needs its primary sector to be reformed and modernised. Modernisation of agriculture will lead to increase in more yield of Crop per unit area and increase its share in GDP.

8. Role / Importance / Contribution of Secondary Sector in GDP:

Secondary sector is also known as production and manufacturing sector. It's main function is to prepare the raw materials which are received from primary sector for use in goods and services.

Contribution -

(i) This sector contributes 20% of total GDP.

(ii) Employments are generated.

(iii) It contains textile, food processing and Metal Industries etc.

(iv) Final goods for consumption which are used in households are the products of this sector.

(v) It contributes to progress in the country especially the creation of wealth.

The manufacturing industries like Automobile, Electrical, Chemical, Energy, Construction, Food, Glass, Textile and consumer goods industry are the main part of this sector. The secondary sector creates an important parts of GDP, it creates goods and it is the driving force of economic growth. Its development can be attributed to demand for more goods and food, which leads to industrialization.

When an economy, after the primary sector, moves towards the secondary sector, the new technology of farming and Agriculture, the industrialization become the dominant because the goods can be changed into articles and commodities as per our need. The growth of secondary sector is slow but there is a lot of scope for the growth of secondary Sector.

Secondary sector is a key sector in increasing productivity and generating employment. After Independence and due to socialization of democracy, share of agriculture (Primary Sector) in GDP is decreasing and the share of industries (Secondary Sector) is increasing.

Growth of opportunities in employment in the secondary sector has been very high. It is the highest of three sectors. Indian economy is a very favourable market for the activities of secondary sector. India is the world's one of the largest producer of textiles, automobile, telecommunication, Steel, tourism, medical, energy etc. This sector adds value to the products and services.

9. Role / Importance / Contribution of Tertiary sector in GDP:

Tertiary sector provides direct service so it can be called as Service Sector also. Major tertiary sectors are -

(i) Transportation Services - Roadways, waterways, airways, railways etc.

(ii) Hospitality Services - restaurants, hotels, Resorts etc.

(iii) Financial Services - banks, insurance, companies etc.

For past sometimes, the economics are shifting from manufacturing sector to service sector due to following reason / objectives -

Modern and innovative technologies are contributing at a large for development of service sector which has increased productivity of labour.

This sectors creates movement of all the types of goods and services.

Increase in productivity of labour has turned into higher salaries and it has increased their purchasing power.

This sector has increased the standard of living.

Tertiary sector is a boon for Indian GDP and economy because it is generating millions of employment and ultimately rising the economic growth of India. The Governments are also making their policies by keeping in view the opportunities in this sector because major portion of the employment is shifting from primary and secondary Sector towards Tertiary sector.

Service sector contributes more than 50% to GDP of India. Due to covid-19 pandemic, the GDP declined from 55 % in 2019-20 to 53% in 2021-22. The present share of tertiary sector (2021-22) in GDP of India is 53.89 % while primary sector 20.10 percent secondary sector 25.92%.

Due to continuous changes in the areas of reducing trade barriers, simplifying the rules and regulations of FDI, this sector of GDP is expected to increase at a sustainable rate in future.

Accounting Conventions: Meaning, Main Accounting Conventions

Accounting Conventions: Meaning, Main Accounting Conventions Key Points: 1. Meaning of accounting conventions. 2. Convention of Conser...